1.公司利潤(rùn)
實(shí)際上,所謂利潤(rùn)是指公司和企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果,即收入-支出后的結(jié)果,是反映經(jīng)營(yíng)成果的最終因素。利潤(rùn)通常包括凈投資收入、凈營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。在其中,凈投資收益反映了公司和企業(yè)投資活動(dòng)的財(cái)務(wù)結(jié)果,即投資收益和投資損失抵消后的余額;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是反映公司和企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果,包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn);公式為:營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-期間成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。
2.毛利潤(rùn)
毛利潤(rùn),俗稱(chēng)毛利,是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入(營(yíng)業(yè)收入),扣除可直接分配的成本(如材料和人工)后的收入。其計(jì)算公式為:毛利利潤(rùn)=銷(xiāo)售量-產(chǎn)品成本(直接成本)
3.凈利潤(rùn)
事實(shí)上,我們聽(tīng)到最多的是術(shù)語(yǔ)純利潤(rùn),這是另一個(gè)關(guān)于凈利潤(rùn)的流行說(shuō)法。然而,在會(huì)計(jì)和其他專(zhuān)業(yè)中,凈利潤(rùn)這個(gè)術(shù)語(yǔ)通常用于制作財(cái)務(wù)報(bào)表。凈利潤(rùn)是指從企業(yè)總銷(xiāo)售額中扣除直接分配的成本和間接分配的成本后的公司利潤(rùn)留成。
凈利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終結(jié)果。凈利潤(rùn)越多,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益越好;凈利潤(rùn)越少,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越差,這是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的主要指標(biāo)。其計(jì)算公式為:凈利潤(rùn)=毛利利潤(rùn)-非直接可分配成本,或凈利潤(rùn)=總利潤(rùn)-直接可分配成本-非直接可分配成本。
例如:其中一家鞋廠每天生產(chǎn)100雙鞋,售價(jià)1000元。制鞋原料成本300元,員工工資300元,水電50元,營(yíng)業(yè)稅30元,廢棄物回收100元。這時(shí)。鞋廠在這一天
毛利潤(rùn):1000-300-300=400元
凈利潤(rùn):1000-300-300-50-30=320元
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為:1000-300-300-50-30+100=420元
因此三者之間的關(guān)系是:經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)大于毛利潤(rùn)大于凈利潤(rùn);凈利潤(rùn)是一個(gè)企業(yè)的最終經(jīng)營(yíng)成果,而且凈利潤(rùn)越多,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越好;凈利潤(rùn)越少,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越差,這是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的主要指標(biāo)。凈利潤(rùn)和毛利潤(rùn)區(qū)別說(shuō)到已經(jīng)有所了解了吧,而在股市中區(qū)分這些不僅僅要看這些區(qū)別,還有一些其他的內(nèi)容要學(xué)習(xí),比如:
1.毛利是凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)。一家公司的毛利水平直接決定了其凈利潤(rùn),而凈利潤(rùn)最終會(huì)分配給大股東。如果是上市公司,利潤(rùn)也會(huì)直接影響股價(jià)走勢(shì)。因此,沒(méi)有足夠高的毛利的企業(yè)通常沒(méi)有投資價(jià)值。當(dāng)然,現(xiàn)在像互聯(lián)網(wǎng)這樣的輕資產(chǎn)企業(yè)在早期是沒(méi)有利潤(rùn)的,但是他們也有很好的增長(zhǎng)潛力,這是另外一回事,所以我就不從這里開(kāi)始了。
2.不同行業(yè)的毛利和凈利潤(rùn)相差很大。例如,茅臺(tái)、舒泰神等上市公司在白酒和生物醫(yī)藥的毛利很高,這很簡(jiǎn)單。一瓶酒和一粒藥的價(jià)格相對(duì)于它們的售價(jià)來(lái)說(shuō)非常低。對(duì)于像煤炭和鋼鐵這樣的重工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō),每天的機(jī)器折舊和運(yùn)行成本都在那里,而且固定成本非常高。這就是毛利的不同之處
至于凈利潤(rùn),除了像茅臺(tái)這樣的液體黃金基本上不需要任何研發(fā)成本外,生物醫(yī)藥、科技等企業(yè)需要在毛利,的基礎(chǔ)上剔除大量的研發(fā)費(fèi)用,這就是為什么這些企業(yè)的凈利潤(rùn)往往只有毛利的一小部分。
3.影響毛利的因素有很多,據(jù)說(shuō)毛利會(huì)因行業(yè)而異,但除此之外還有其他因素,如非經(jīng)常性損益。因?yàn)殇N(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、所得稅等。對(duì)所有企業(yè)都是固定的,但非經(jīng)常性損益之間的差異可能非常大,這間接影響了凈利潤(rùn)。
非經(jīng)常性損益是指與公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不直接相關(guān)且偶爾發(fā)生的利潤(rùn)或損失。例如,如果你的工資是你的毛利,扣除房租、交通費(fèi)和通訊費(fèi)后節(jié)省下來(lái)的錢(qián)就是凈利潤(rùn),而你在上班路上意外發(fā)現(xiàn)或損失的錢(qián)是非經(jīng)常性的收益或損失。
按照證監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn),非經(jīng)常性損益主要包括政府補(bǔ)貼(來(lái)自新能源的補(bǔ)貼和光伏,短期投資收益(如出售股票的利潤(rùn),不能稱(chēng)之為企業(yè)的穩(wěn)定利潤(rùn)),處置股權(quán),固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)(出售機(jī)器和房地產(chǎn))的長(zhǎng)期投資產(chǎn)生的損益等。
上述就是凈利潤(rùn)和毛利潤(rùn)區(qū)別學(xué)習(xí)以及在實(shí)際的股票分析中的使用,而更多財(cái)務(wù)知識(shí)類(lèi)的學(xué)習(xí)可以關(guān)注財(cái)務(wù)分析的方法主要有哪些進(jìn)行分享的內(nèi)容。
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