1.選擇每股收益持續(xù)增長的股票。
每股收益也稱為每股稅后利潤,計(jì)算方法是將稅后利潤除以總股本。比率越高每股創(chuàng)造的利潤越多。因此它是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),也反映了普通股的盈利能力。這一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是投資者選股的重要參考。
如果多年來每股年收益一直穩(wěn)定增長30%到50%,那么最有可能成為牛股。當(dāng)然它的收益必須由基本面而不是營業(yè)收入來支撐,這樣才能真實(shí)地反映公司真正的運(yùn)營盈利能力。如果一只股票的每股收益增速開始放緩,甚至出現(xiàn)大規(guī)模的放緩,那么股價(jià)很可能是做空的,需要及時(shí)賣出。在單個(gè)股票的財(cái)務(wù)透視表中,扣除后的基本每股收益是指扣除當(dāng)期已支付或宣布的優(yōu)先股股息,因此扣除后的基本每股收益更能反映公司的盈利能力。
2.選擇凈資產(chǎn)高的收益率股票。
凈資產(chǎn)收益率,也稱為股東報(bào)酬率。指凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。即公司的稅后利潤除以凈資產(chǎn)的百分比。百分比越高投資帶來的收益越高,百分比越低企業(yè)所有者的盈利能力越弱。凈資產(chǎn)收益率確實(shí)能反映企業(yè)的收入水平凈資產(chǎn),但并不全面。因此投資者還應(yīng)參考能全面反映企業(yè)的整體效應(yīng)操作,即總資產(chǎn)回報(bào)率。從計(jì)算凈資產(chǎn)收益率的公式可以看出,凈資產(chǎn)收益率受凈利潤的影響很大,因此可以判斷公司的水平從凈利潤的增長率來看公司凈資產(chǎn)收益率。
3、選擇主營業(yè)務(wù)收入增長的股票。
主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)從事某些主要生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所取得的營業(yè)收入。判斷上市公司主營業(yè)務(wù)收入增長的一個(gè)常用指標(biāo)是主營業(yè)務(wù)收入增長率,它是反映公司成長性的重要財(cái)務(wù)指標(biāo),也是選擇具有長期價(jià)值股票的重要依據(jù)。
如果公司的收入增長率的主營業(yè)務(wù)是5%-10%,那么這意味著該公司產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定期,即將進(jìn)入衰退期。此時(shí)股民應(yīng)逢高賣出股票,選擇其他股票;如果主營業(yè)務(wù)收入增長率低于5%,說明公司產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入衰退期,維持市場份額非常困難,主營業(yè)務(wù)利潤將開始下滑。如果這個(gè)時(shí)候公司不能及時(shí)開發(fā)新產(chǎn)品,就會(huì)進(jìn)入衰退期。
財(cái)務(wù)指標(biāo)選股是選股的一種方式,也有投資者將其作為選股的一種方式,選股是一種前期的篩選,而是不是成為自己直接操作的股票的時(shí)候需要進(jìn)行綜合性的分析,比如配合消息面、政策面以及技術(shù)面等,技術(shù)面可以參考江恩理論。
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