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財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪些,上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表整體分析

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2022-04-09 10:28:00
  財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪些?一套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表至少包括“四表一注”,即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和附注。不包括董事報(bào)告、管理層分析和財(cái)務(wù)報(bào)表等。包括在財(cái)務(wù)報(bào)告或年度報(bào)告中。另外在財(cái)務(wù)報(bào)表中,如果附有會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告,其可信度會(huì)更高。因此在年度股東大會(huì)上,財(cái)務(wù)報(bào)表一般都附有審計(jì)報(bào)告。

  財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要組成部分。財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的三個(gè)報(bào)表是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。

  財(cái)務(wù)報(bào)表就像一個(gè)人對(duì)一個(gè)公司的體檢報(bào)告。體檢報(bào)告中有關(guān)于人體數(shù)據(jù)的各種指標(biāo),財(cái)務(wù)報(bào)表也反映了公司經(jīng)營(yíng)的各種數(shù)據(jù)。

  對(duì)于我們每個(gè)人來(lái)說(shuō),每個(gè)人一生都有自己的財(cái)務(wù)報(bào)表,所以無(wú)論是對(duì)企業(yè)還是個(gè)人來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)報(bào)表都是最重要的分析工具之一。

  財(cái)務(wù)報(bào)表有哪些?

  1.損益表

  利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。目前國(guó)際上常用的利潤(rùn)表格式有兩種:?jiǎn)尾礁袷胶投嗖礁袷健?/p>

  2.現(xiàn)金流量表

  現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三大基礎(chǔ)報(bào)表之一,它表達(dá)了一個(gè)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金(包括在銀行的存款)在一定期間(通常是月度或季度)的增減變動(dòng)情況。

  3.資產(chǎn)負(fù)債表

  資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在特定日期(如月末、季末、年末)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn)。根據(jù)‘資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益’的平衡公式。
財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪些

  4.所有者權(quán)益變動(dòng)表

  所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映公司從本期(年度或中期)至期末所有者權(quán)益變動(dòng)情況的報(bào)表。其中,所有者權(quán)益變動(dòng)表應(yīng)全面反映所有者權(quán)益在一定時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)情況。

  5.財(cái)務(wù)報(bào)表附注

  財(cái)務(wù)報(bào)表附注旨在幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解基本財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容,以及財(cái)務(wù)報(bào)表的編制者對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表的相關(guān)內(nèi)容和項(xiàng)目所作的說(shuō)明和解釋。

  了解過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪些之后,看上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,首先要看什么?按照什么步驟,怎么做?如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表

  1.閱讀完整的年度報(bào)告。

  2.不管什么公司,都要看利潤(rùn)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流。

  財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)概述分析?三個(gè)報(bào)表之間的邏輯關(guān)系是什么?怎么看?

 ?。?)初級(jí)分析者:暫時(shí)不看現(xiàn)金流量表。最重要的是資產(chǎn)負(fù)債表。記住一句話(huà):資產(chǎn)是盈虧的基礎(chǔ)。

 ?。?)有一定基礎(chǔ)的分析者:分析現(xiàn)金流量表。損益表和資產(chǎn)負(fù)債表很重要。

  分析者的三個(gè)聲明,最重要的是看哪個(gè)部分,特別是其中?的哪個(gè)科目有哪些核心指標(biāo),其中?有哪些指標(biāo)需要特別關(guān)注?

  資產(chǎn)怎么看?不要太注重速動(dòng)比率。首先要看資產(chǎn)負(fù)債率是否過(guò)高。一般來(lái)說(shuō),制造業(yè)50%-60%是警戒線(xiàn)。當(dāng)然流動(dòng)性過(guò)?,F(xiàn)在不是大問(wèn)題。

  重要的是應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系取決于它是否協(xié)調(diào)。如果應(yīng)收賬款變化劇烈,甚至大大超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng),就不是一件好事。對(duì)于成長(zhǎng)性的公司可以放寬一下。

  再去主營(yíng)業(yè)務(wù),看有沒(méi)有持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng),如何波動(dòng)。需要注意的是,要做同比和環(huán)比分析,時(shí)間上要做逐年和季度對(duì)比,一定要慎重。比如你仔細(xì)看看某一家石油企業(yè),發(fā)現(xiàn)在一年的時(shí)間里,前兩個(gè)季度持續(xù)增長(zhǎng),但第三、四季度持續(xù)下滑,第四季度下滑幅度相當(dāng)大。如果油價(jià)暴漲,你知道它下個(gè)季度可能會(huì)虧損。

  第一張表講的是利潤(rùn)的質(zhì)量,一般從收入增長(zhǎng)、利潤(rùn)增長(zhǎng)、毛利率三個(gè)方面來(lái)講。

  主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)是根本保證,可以為你的企業(yè)源源不斷地輸送氧氣。這里有一個(gè)無(wú)形的指標(biāo),對(duì)判斷一個(gè)企業(yè)是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力有立竿見(jiàn)影的作用,那就是市場(chǎng)占有率。如何計(jì)算其市場(chǎng)份額?很簡(jiǎn)單用整個(gè)工業(yè)的總收入數(shù)據(jù)除以其主營(yíng)收入,就可以看出它的市場(chǎng)份額。

  利潤(rùn)增長(zhǎng)分析的方法主要是看利潤(rùn)波動(dòng)幅度,可以檢驗(yàn)創(chuàng)造利潤(rùn)收入的潛力。增長(zhǎng)率波動(dòng)越大,風(fēng)險(xiǎn)越大。

  實(shí)際上,毛利率關(guān)系到企業(yè)發(fā)展的命門(mén):可用于產(chǎn)品質(zhì)量和品牌形象研發(fā)和推廣的空間就系于此。例如,為什么微軟會(huì)停滯不前?因?yàn)樗磕昕梢阅贸鲣N(xiāo)售收入的20%-25%做廣告,15%-20%做研發(fā),前提是他的毛利率達(dá)到80%。

  資產(chǎn)質(zhì)量側(cè)重于兩個(gè)方面,一是資產(chǎn)結(jié)構(gòu),二是現(xiàn)金含量。

  資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是什么意思?是固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。如果這個(gè)比例過(guò)大,將意味著這個(gè)企業(yè)或行業(yè)的退出門(mén)檻很高,轉(zhuǎn)型難度大,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。結(jié)構(gòu)上分為固定成本和可變成本,無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)也包含在固定成本中,所以這類(lèi)企業(yè)的成本相當(dāng)于剛性成本。而成本結(jié)構(gòu)就像一個(gè)復(fù)雜的喇叭,通過(guò)線(xiàn)路層層傳導(dǎo)產(chǎn)生放大效應(yīng)。如果收益值下降5%,很容易導(dǎo)致20%-30%的實(shí)際損益。在資本密集型的產(chǎn)業(yè),如某公司80%的資產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn),因此它們非常容易受到技術(shù)壁壘的風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)固定資產(chǎn)容易升級(jí),淘汰壓力非常大,現(xiàn)有固定資產(chǎn)會(huì)滋生巨量撥備。

  至于現(xiàn)金含量,也就是說(shuō)企業(yè)賺的錢(qián)是真金白銀還是不良資產(chǎn)?如果都是應(yīng)收賬款,潛在損失風(fēng)險(xiǎn)很大。另一方面,真金白銀的質(zhì)量相對(duì)較高。微軟成功的原因之一是確?,F(xiàn)金占微軟資產(chǎn)的70%或80%。

  現(xiàn)金流量表的閱讀也很有講究。一個(gè)是看經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流,一個(gè)是自由現(xiàn)金流。

  經(jīng)常比較現(xiàn)金流的三個(gè)分支:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是造血功能,投資活動(dòng)現(xiàn)金流是換血,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流是輸血。如果一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總現(xiàn)金流為正,就意味著它可以在沒(méi)有股東注資、沒(méi)有家族房產(chǎn)和土地出售、沒(méi)有來(lái)自銀行的信貸的情況下穩(wěn)定生存。

  自由現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)還本付息和向股東分配現(xiàn)金股利能力的指標(biāo),而這一點(diǎn)往往被忽視。其實(shí)這個(gè)東西很重要,它不僅能體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的真實(shí)素質(zhì),更是把握機(jī)遇、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的根本保證。比如很多企業(yè)的現(xiàn)金流都堆在應(yīng)收賬款、投資等項(xiàng)目上,很容易斷裂。誰(shuí)的自由現(xiàn)金流差,誰(shuí)就會(huì)被淘汰。

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