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新股解禁股具體包含哪些規(guī)則以及解禁后續(xù)情況

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2022-12-16 10:10:01
  對于新股解禁股,一般有三個限售解禁條件:第一個限售條件是在上市骨牌之后的三個月后,這一限售解禁條件是由于IPO網(wǎng)下申購部分解禁;第二個是在該股票上市一年后,這一限售被該股票證的原中小股東解禁;第三個在該股上市的三年后,大股東解除了出售限制。

  新股解禁股也即是上市會在1-3年內(nèi)逐步解禁新股,也就是說一般來說上市,一年后可以解禁一小部分,第二年再解禁一部分,第三年再解禁。
新股解禁股

  分析上市公司限售股解禁后可能存在的風(fēng)險,可以分析以下指標(biāo):

  1.主要股東的類型。

  國有股東及控股股東處于行業(yè)壟斷地位、屬于國民經(jīng)濟命脈的上市會議公司將保持較高的股份比例,不會輕易套現(xiàn)。

  2.作為發(fā)起人的民企投資人,大多會專注于實業(yè),而不是從事買殼賣殼進行資本運作的投資公司。限售股解禁后,大規(guī)模套現(xiàn)實現(xiàn)退出的可能性不大。如果大股東屬于非發(fā)起人、擅長資本運作的民營企業(yè),則有可能套現(xiàn)。

  3.業(yè)績狀態(tài)。

  業(yè)績優(yōu)秀或尚可的公司中上市,限售股比例較低,或大股東勉強維持相對控股地位,限售股解禁后套現(xiàn)需求不大。對于業(yè)績不佳或價值被高估的上市公司,持股比例低的股東更愿意退出。

  限售股解禁只是一個時間窗口,也就是說解禁股份可以在解禁當(dāng)天交易!這并不意味著所有的書都要在同一天賣出去??梢岳^續(xù)持有,也可以選擇出售。何時出售它們,它取決于持有者本人。

  大家都知道股票漲跌的原理。從長遠來看,這取決于基本面(公司價值增加),而短期波動更多的是受供求關(guān)系的影響。

  如果很多人看好這只股票,并在市場上大量買入,那么需求大于供給,買方力量大于賣方股票價格上漲。但如果股東大量拋售股票,必然會沖擊現(xiàn)有股價,也就是常說的做空力量。

  通常股票解禁是個壞消息,因為可以賣的股票多了,也就是供給多了,股價自然就跌了(需求不變)。同時需要注意的是,解禁前股價也可能有所反應(yīng),部分投資者為了避免股票供給的劇烈變化,為了規(guī)避風(fēng)險的時候可以提前退出。

  然而解禁并不一定導(dǎo)致公司的股價下跌,但也與該公司基本面增長,估值水平和投資者對后市的預(yù)期,這可能會影響對股票的需求。如果投資者強烈看好優(yōu)質(zhì)標(biāo)的、標(biāo)桿企業(yè)和稀缺行業(yè)的公司,或者整體市場環(huán)境處于牛市,限售股解禁的影響可能有限。

  相反如果上市公司估值已經(jīng)處于高位,成長性不被市場認可,或者大市走勢低迷,監(jiān)管政策加強,限售股解禁可能是投資者拋售套現(xiàn),股價下跌的導(dǎo)火索。

  此外解禁月份(季報發(fā)布前后)、公司規(guī)模、流通股比例也可能是影響股價的因素。比如流通股比例小,相對來說會受到解禁的影響。股票解禁后的一般走勢也是需要了解的。

  新股解禁股后續(xù)情況主要有兩點:

  一是流動性效應(yīng):提高。市場交易也有更多的投資者可以長期參與其中。特別是大的機構(gòu)投資者會等解禁來買,因為之前市場上流通股票不足,大投資者很難買到足夠的股票。

  二是信息效應(yīng):內(nèi)部人士是否賣出股票會給市場傳遞信息。實際賣出量小于市場預(yù)期,這意味著內(nèi)部人不認為目前的股價被高估了,這對公司來說可能是一個積極的信號。

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