在利用股指期貨進(jìn)行套利時(shí),需要觀察指數(shù)期貨的變化。由于ETF沒(méi)有印花稅而只需要考慮ETF買賣的傭金,省去很多成本,同時(shí)ETF的流動(dòng)行比較好,而且不像股票可能因?yàn)槟撤N原因停牌,所以在這里我們利用ETF作為指數(shù)期貨的現(xiàn)貨來(lái)分析套利的上下限。
這樣我們可以得出結(jié)論:當(dāng)指數(shù)期貨的市場(chǎng)價(jià)格在上限和下限之間波動(dòng)時(shí),我們認(rèn)為指數(shù)期貨價(jià)格比較合理,此時(shí)不存在套利空間。而當(dāng)指數(shù)期貨的價(jià)格超出上下限的范圍時(shí),就可以立即進(jìn)入套利空間,獲取低風(fēng)險(xiǎn)的套利收益。
在正向套利操作期間,我們的成本主要有:買賣ETF的傭金;買賣ETF的沖擊成本;指數(shù)期貨的交易成本;4、買賣指數(shù)期貨合約的沖擊成本。所以當(dāng)套利空間大于套利的成本時(shí),便可以進(jìn)行實(shí)際操作。這樣得到指數(shù)期貨套利的上限是:現(xiàn)貨ETF價(jià)格+交易成本。
在反向套利操作期間,我們的成本主要有:買賣ETF的傭金;買賣ETF的沖擊成本;指數(shù)期貨的交易成本;4、買賣指數(shù)期貨合約的沖擊成本。所以當(dāng)套利空間大于套利的成本時(shí),便可以進(jìn)行實(shí)際操作。這樣得到指數(shù)期貨套利的上限是:現(xiàn)貨ETF價(jià)格-交易成本。
以上就是有關(guān)利用ETF和股指期貨進(jìn)行套利的介紹,如若了解更多,請(qǐng)關(guān)注期指套利欄目。作為投資者一定要保持良好的心態(tài),去認(rèn)真的進(jìn)行分析,投資交易,去學(xué)會(huì)尊重交易,才能得到意想不到的收獲。投資者一定要記住,任何一種投資方式,都是需要投資者進(jìn)行理性的分析的,如果你不能夠做到冷靜面對(duì)暴跌情況,那么也就只會(huì)注定你在這個(gè)市場(chǎng)中不會(huì)走太遠(yuǎn),因?yàn)槟闼x擇的方向都是你在感性沖動(dòng)之下所下定的決心,這是非常影響你的判斷能力的,也將最終表現(xiàn)在你的利潤(rùn)方面上。
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