【賣出寬跨式套利策略的定義】
賣出寬跨式套利是什么?它其實(shí)就是一種賣出市場波動的行為,投資者在市場波動率平穩(wěn)的時(shí)候便能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。賣出寬跨式套利策略中,投資者可以通過在同時(shí)賣出執(zhí)行價(jià)相同的買權(quán)與買權(quán),來獲得初始的兩筆權(quán)利金收入,并從股指的窄幅波動中穩(wěn)固期初盈利。
【賣出寬跨式套利策略的盈利過程】
如果投資者雨岑后市價(jià)格不會有比較大的變動或者市場處于盤整階段,例如,圖表中走勢中形成矩形形態(tài)或楔形三角形,投資者便由于賣出兩份期權(quán)。投資者便可以認(rèn)為后市的價(jià)格波動率將下跌,隨著時(shí)間的流失,對投資者有利。
賣出寬跨式套利獲得權(quán)利金比賣出跨式套利獲得權(quán)利金少,因?yàn)檫@兩種執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)一般都處于較深的虛值中,但是能夠獲利的價(jià)格范圍比賣出跨市套利的要寬。
上圖是賣出寬跨式套利的損益圖。圖中顯示出:此策略的損益平衡點(diǎn)有兩個(gè),高平衡點(diǎn)=高執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金,低平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。
如果后市價(jià)格上漲或者下跌,都會有損失巨大的潛力,但是,只要價(jià)格只要不漲過高平衡點(diǎn)或跌過低平衡點(diǎn),就不會虧損。投資者賣出了兩份期權(quán),所以最大的收益就是開始時(shí)收到的權(quán)利金之和。利用此策略時(shí),由于裸賣出了兩份期權(quán),并沒有期貨頭寸的保護(hù),所以一定要設(shè)置好止損位,以防止價(jià)格大幅波動或者被執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。
以上就是有關(guān)賣出寬跨式套利策略的介紹,相信大家對此已經(jīng)非常了解了,當(dāng)然除了賣出寬跨式套利,還有買入寬跨式套利,所以,最后筆者推薦您閱讀:買入寬跨式套利!
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