從事當日沖銷的融資融券交易者可以先融資買進、后融券賣出,也可以先融券賣出、后融資買進。先融資買進、后融券賣出時,后者的動作稱為反向沖銷。同理,先融券賣出、后融資買進,則融資買進的動作稱為反向沖銷。
先融資買進時,必須先確定交易當天標的股有融資配額。如果標的股停資,就不可以進行當日沖銷。同樣的,先融券賣出時,也要確定標的股有融券配額。如果標的股停券,當天也下能進行當日沖銷。
進行當日沖銷,其相等數(shù)量部分得于次日以現(xiàn)金償還融資及現(xiàn)券償還融券方式,將應收與應付的股票及款項相互沖抵,投資人僅需結計凈收(賺錢)、凈付(虧損)的款項差額即可。
二、當日沖銷的優(yōu)點與時機選擇
當日沖銷制度的最大優(yōu)點就是,投資人不管當天是先融資買進或是先融券賣出,只要有需要,都可以在當日反向結清,避免抱股過夜的壓力,以及可能面臨的資金調度困擾。
當然,由于當日沖銷交易方式非常方便,變相鼓勵投資人勇于進出股市、賺取短線價差。如此一來,對于股市成交量、提高國庫證繳稅收等,都有正面的好處。
對投資人來說,適合當日沖銷的時機有三個:
1.已經(jīng)先融資買進或先融券賣出特定股票后,在交易時間內突然發(fā)布重大利空或利多,此時投資人可以當日沖銷進行反向操作,避免或降低虧損。
2.當股市處于盤整階段,投資人可以鎖定短線價差,以當日沖銷方式,先賺先盈,落袋為安。
3.當投資人資金有限時,也可運用當日沖銷的短線操作方式,緩解交割時的巨額資金壓力。
投資人從事當日沖銷的最主要目的,通常是基于避險或短線獲利的考慮,因此,對于股價的一些微變動會特別敏感,而且進行對沖時所需花費的成本也必須考慮在內。
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