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風(fēng)險(xiǎn)類型之環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:meiying添加時(shí)間:2014-12-15 09:09:37
  一般的分類可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)別股票風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)供求關(guān)系影響而造成的整個(gè)服票市場(chǎng)的走勢(shì)(上漲或者下跌)所造成的風(fēng)險(xiǎn).它往往表現(xiàn)為漲勢(shì)中集體上升,跌勢(shì)中集體下跌。個(gè)別股票風(fēng)險(xiǎn)是由公司的經(jīng)營狀況、突發(fā)事件等引起的漲跌所造成的風(fēng)險(xiǎn)。

  環(huán)境風(fēng)險(xiǎn):股市處在社會(huì)這個(gè)大環(huán)境之中,它的變化與社會(huì)環(huán)境的變化息息相關(guān)。因此,投資股票市場(chǎng)所承受的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)十分巨大,應(yīng)予以充分重視。

  (1) 政治風(fēng)險(xiǎn)

  它是指因政治局面的變化、軍事方面的變化等對(duì)股市產(chǎn)生影響而形成的一種風(fēng)險(xiǎn)。一般而言,一個(gè)國家和地區(qū)的政局穩(wěn)定.對(duì)股市會(huì)產(chǎn)生積極的影響,反之就會(huì)對(duì)股市造成沖擊。如亞洲金融風(fēng)暴后的印度尼西亞,社會(huì)動(dòng)蕩、政局不穩(wěn),使國內(nèi)股市雪上加霜。在多數(shù)情況下,一個(gè)在國際上有絕對(duì)影響力的國家若出現(xiàn)政治局面的變化,不僅對(duì)本國股市產(chǎn)生影內(nèi)、而且還會(huì)波及其他國家的股市。在當(dāng)今局部戰(zhàn)爭(zhēng)不斷的國際環(huán)境下,很多軍事行動(dòng)也會(huì)直接影璃股市,有時(shí)即使是重大的軍事演習(xí)也會(huì)對(duì)股市產(chǎn)生震動(dòng)。但政治風(fēng)險(xiǎn)是一種相對(duì)較難預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

  (2) 經(jīng)濟(jì)循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)

  經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象同自然界一樣,也存在循環(huán)現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)繁榮、經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)蕭條、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是經(jīng)濟(jì)循環(huán)的四個(gè)階段。在經(jīng)濟(jì)繁榮的黃金時(shí)期,往往也是股市最有影響力、說服力、最鼎盛的階段。隨著經(jīng)濟(jì)的衰退直至進(jìn)入蕭條時(shí)期.般市也往往從不斷走低直到極度低迷。但當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇早期。股市也會(huì)先知先覺,走在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前面。

  (3) 幣值及利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

  國內(nèi)的深、滬A股市場(chǎng)都按人民幣汁價(jià)結(jié)算。人民幣幣值是否穩(wěn)定,會(huì)在一定程度上影響股市。在幣值不變的條件下,如投資的股票年升值10%,獲得的真實(shí)收益串即為10%(不考慮手續(xù)費(fèi)等)。但假如人民幣出現(xiàn)一定程度的貶值,如該年正好貶值10%.則因人民幣購買力的降低,實(shí)際的收益率為零。

  (4)政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

  政策法規(guī)的制定、實(shí)施及變更,其影響有時(shí)足以被及整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頗,對(duì)股市的影響也十分探遠(yuǎn)。比如我國國有企業(yè)的改革戰(zhàn)略、金融政策、國有股及法人股的處理等都會(huì)對(duì)圾市產(chǎn)生影響。尤其是我國目前的證券市場(chǎng)還處于發(fā)展階段,一些新法規(guī)的出臺(tái)和實(shí)施或現(xiàn)有法規(guī)的重大修改都會(huì)對(duì)股市產(chǎn)生不可低估的影響。因此,作為投資者應(yīng)該對(duì)政策法規(guī)有一定的辨析能力,謹(jǐn)防政策風(fēng)險(xiǎn)。

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