梯形投資法是把全部資金平均投放在各期的債券上的一種債券知識投資方法。具體方式是買入市場上各種期限的債券,所購買的每種期限在數(shù)量上是一樣多的,當最短期限的債券到了規(guī)定的日期后,用所兌現(xiàn)的資金再買進新發(fā)行的債券,這樣反反復復,投資者始終都會擁有各種到期日債券,而且各種到期日的數(shù)量都是一樣的。這種情況會在圖形上反映出來,形成間距相等的階梯,故也會稱為“梯形投資法”,也稱為“梯形期限法”。例如:某一投資者用10000元資金分別購買I一5年期債券。1年期債券到期時,2000元債券資金收回,又用該筆資金購買新發(fā)行的5年期俊券,這時(一年后)原有期限債券到期日分別提前了1年,2年的變?yōu)?年,3年的變?yōu)?年,以此類推,投資者始終持有1一5年期債券各2000元。這種方法的特點是計算簡單,便于管理,收益也比較穩(wěn)定,但不足之處是不便于市場利率變動時轉換為其他證券。
(二)杠鈴投資法
杠鈴投資法是債券投資的另一種方法。按照這種方法投資者把資金集中投資于短期債券與長期債券,放棄中期債券。用圖形表示,形似兩頭大中間小的杠鈴,所以叫杠鈴投資法。用此方法的目的是使長期債券與短期債券互補,發(fā)揮二者長處,避免二者缺點。
(三)扇形投資法
扇形投資法是說投資者在同一時間購買多種不一樣的種類、不一樣期限的債券進行組合投資的一種投資方法。投資者在進行債券投資時,可以購買風險較小的短、中、長期國債,也可以購買風險較高的中、長期的公司債券,或者說同一時間購買不同期限、不同風險的債券,并對他們進行組合投資。因此,扇形投資方法對投資者的投資管理的能力要求較高,而投資者的投資收益也相應較高。
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