提前贖回可轉(zhuǎn)債是在發(fā)行可轉(zhuǎn)債的時(shí)候的一個(gè)提前規(guī)定的條款,意圖在于公司可以在發(fā)行債券的一定的時(shí)間之后可以提前將這一債券贖回,償還部分或者所有的的債務(wù)。這時(shí)候會(huì)造成可轉(zhuǎn)債摘牌,投資者必須賣出或者是轉(zhuǎn)股。通常來說贖回的時(shí)候規(guī)定的兩個(gè)條件:
1、在可轉(zhuǎn)債的正股值連續(xù)的n(通常情況下n為30)個(gè)交易日內(nèi),最少出現(xiàn)有m(m通常是15)個(gè)交易日收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的x%(通常是130)。按照最常見的條件就是公司股價(jià)在連續(xù)的30個(gè)交易日內(nèi)出現(xiàn)了最少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)的130%,也就是公司股價(jià)出現(xiàn)了上漲。泰晶轉(zhuǎn)債就是觸發(fā)了這一提前贖回條件。在5月12日的時(shí)候發(fā)布公告稱,目前轉(zhuǎn)債的價(jià)格是195.92元,高于可轉(zhuǎn)債面值95.92%;當(dāng)天公司正股泰晶科技收盤價(jià)是24.4元,而泰晶科技的轉(zhuǎn)股價(jià)是17.9元/股,已經(jīng)高于其36.54%。從溢價(jià)比例上看,轉(zhuǎn)債的溢價(jià)遠(yuǎn)高于股價(jià),因此發(fā)布了提前贖回的條件,具體登記的時(shí)間是5月26日。贖回的價(jià)格是100.45元,與現(xiàn)在的價(jià)格有著非常大差異,因此對(duì)于投資者來說會(huì)有很大損失。
2、當(dāng)可轉(zhuǎn)債的小于3000萬的余額的時(shí)候進(jìn)行贖回。
提前贖回可轉(zhuǎn)債是上市公司的一個(gè)主動(dòng)性的行為,對(duì)其是較為有利的。這時(shí)候會(huì)迫使投資者行使債轉(zhuǎn)股,當(dāng)然這時(shí)候的贖回價(jià)格一定是以低于當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格的,轉(zhuǎn)換成股票會(huì)出現(xiàn)一定的溢價(jià)。還有就是增加了市場(chǎng)中股票的流通量。而泰晶轉(zhuǎn)債的溢價(jià)上,明顯交易可轉(zhuǎn)債更為劃算。
可轉(zhuǎn)債提前贖回的價(jià)格大于現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)中的交易價(jià)格的時(shí)候,這對(duì)于投資者是利好,反之則是利空。當(dāng)前市場(chǎng)是130,而贖回的價(jià)格是140,那么投資者就會(huì)更傾向于賣出可轉(zhuǎn)債而獲利,那么轉(zhuǎn)股的極少,對(duì)于股票價(jià)格的沖擊就小。而反之則是會(huì)造成投資者轉(zhuǎn)股的多一些,那么就是對(duì)于股價(jià)造成了沖擊,當(dāng)讓具體股價(jià)是不是會(huì)跌還是要當(dāng)時(shí)的股價(jià)的具體走勢(shì)情況。
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