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第五章、1節(jié) 華爾街炒家的12條經(jīng)驗

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:添加時間:2014-03-19 15:29:59
  要把所有的華爾街操盤經(jīng)驗都寫出來起碼要有兩百頁的篇幅,其中大部分是“為賦新詞強說愁”。我在這里將實踐中證明最為重要的規(guī)矩整理出來。這些規(guī)矩已由我的實際操作證明可以遵循且行為有效,希望讀者們能牢牢記住它們。
  
  1,止損,止損,止損!
  
  我不知道該怎樣強調(diào)這兩字的重要,我也不知還能怎么解釋這兩個字,這是炒股行的最高行為準(zhǔn)則。你如果覺得自己實在沒法以比進(jìn)價更低的價錢賣出手中的股票,那就趕快退出這行吧!你在這行沒有任何生存的機會。最后割一次肉,痛一次,你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。
  
 ?。?,分散風(fēng)險
  
  做這行需要有賭性,但不能做賭徒。如果你在這行玩刺激,每手下大注,夢想快快發(fā)財,那你遲早翻船說再見,而且速度會較你想像快得多。你有十次好運,第十一次好運不見得會落在你頭上。記?。耗阒荒艹袚?dān)計算過的風(fēng)險,不要把所有雞蛋放在一個籃子里。手手頭的資本分成五至十份,在你認(rèn)為至少有 1 : 3 的風(fēng)險報酬比率時把其中的一份入市,同時牢記止損的最高生存原則,長期下來,不賺錢都難。新手的錯誤是太急著賺錢,手手都要豪賭,恨不得明天就成為億萬富翁。中國“財不入急門”的古訓(xùn),在這行真可以說是字字璣珠。
  
 ?。?ldquo;不要把雞蛋放在同一籃子里"我想作者是說不要把錢如此一次性豪賭,應(yīng)該有輕有重,利用凱利優(yōu)化模式科學(xué)下注。這里的”不放在同一個籃子“并不是讓你雜七雜八買進(jìn)一大堆”。——貓否,注)
  
 ?。?,避免買太多股票
  
  問問自己能記住幾個電話號碼?普通人是 110 個,你呢?手頭股票太多時,產(chǎn)生的結(jié)果就是注意力分散,失去對單獨股票的感覺。我一直強調(diào),你必須隨時具備股票運動是否正常的感覺,在此基礎(chǔ)上才有可能控制進(jìn)出場的時機。買一大堆類別不同的股票,恨不得掛牌的股票每只都買一些,是新手的典型錯誤,因為注意力將因此分散。將注意力集中在三至五只最有潛力的股票,隨著經(jīng)驗的增加,逐漸將留意的股票增加到十至十五只。我自己的極限是二十只股票。讀者可以試試自己的極限何在?但在任何情況下,都不要超出自己的極限。
  
  4,有疑問的時候,離場!
  
  這是條很容易明白但很不容易做到的規(guī)則。很多時候,你根本就對股票的走勢失去感覺,你不知它要往上爬還是朝下跌,你也搞不清它處在升勢還是跌勢。此時,你的最佳選擇就是離場!離場不是說不炒股了,而是別碰這只股票。如果手頭有這只股票,賣掉!手頭沒有,別買!我們已經(jīng)明了久賭能贏的技巧在于每次下注,你的獲勝概率必須超過 50% ,只要你手頭還擁有沒有感覺的股票,表示你還未將賭注從賭臺撤回來。當(dāng)你不知這只股票走勢的進(jìn)修,你的贏面只剩下 50% 。專業(yè)賭徒?jīng)Q不會在這時把賭注留在臺面上。別讓“專業(yè)賭徒”四字嚇壞你,每個生意人其實都是專業(yè)賭徒。你在學(xué)習(xí)成為炒股專家,對自己的要求要高一些。這時出現(xiàn)另一問題。炒過股的朋友都會有這樣的感覺:“當(dāng)我擁有某只股票的時候,我對它的感覺特別敏銳,股市每天算賬,它讓我打起十二分的精神,如果手中沒擁有這只股票,我對它的注意力就不集中了。”我自己有同樣的問題,我的處理方式就是只留下一點股票,如 100 股。如果虧了,我就將它當(dāng)成買藥的錢,權(quán)當(dāng)我買了貼讓注意力集中的藥。
  
  5,忘掉你的入場價
  
  坦白地講,沒有三五年的功力,交過厚厚的一大疊學(xué)費,要你忘掉進(jìn)價是做不到的,但你必須明白為什么要這么做。今天你手中擁有的股票,按你的經(jīng)驗,明天都應(yīng)該會升。如果經(jīng)驗告訴你這只股票的運動不對了,明天可能會跌,那你把它留在手中干什么?這和你在什么價位進(jìn)價有什么關(guān)系?之所以難以忘掉進(jìn)價,這和人性中喜賺小偏宜,決不愿吃小虧的天性有關(guān)。如果這只股票的價位已較你的進(jìn)價為高,你脫手會很容易,因為你已賺了便宜。若低的話,你須面對“吃虧”的選擇!普通人會找一百個“理由”再懶一會兒。朋友,“再懶一會”的價錢很高的。人很難改變自己的人性,那就試著忘掉進(jìn)價吧!這樣你就能專注于正確的時間做正確的事。
  
 ?。叮瑒e頻繁交易
  
  我開始專職炒股的時候,每天不買或賣上一次就覺得自己沒完成當(dāng)天的工作。我以炒股為生,不炒不就是沒事干?這可是我的工作??!結(jié)果我為此付出了巨額的學(xué)費。
  
  當(dāng)經(jīng)驗累積到一定地步,你就會明白股市不是每天都有盈利機會的。你覺得不買不賣就沒事干,缺少刺激,代價是每次出入場的手續(xù)費。除了手續(xù)費之外,每天買賣都帶給你情緒的波動,沖散了冷靜觀察股市的注意力。可以這么說,在你留意跟蹤的股票中,每天都有 70% 勝算的交易機會是騙人的。頻繁交易常常是因為枯燥無聊。頻繁交易不僅損失手續(xù)費,同時使交易的質(zhì)量降低。
  
 ?。?,不要向下攤平
  
  犯了錯,不是老老實實地認(rèn)錯,重新開始,抱著僥幸心理,向下攤平,把平均進(jìn)價降低,希望股票小有反彈就能挽回?fù)p失,甚至賺錢。這是常人的想法和做法,在這行則是破產(chǎn)的捷徑。英國的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國掛牌上市, 1997 年最高曾達(dá)到每股 45 美元。從 45 跌到 35 ,很低了吧?是不是再補上 2000 股?再跌到 25 美元,你準(zhǔn)備怎么辦?還往不往下攤?結(jié)果上海石化一路跌到每股 10 美元。作為股票投資人,這樣的好戲只要上演一出,你就全部被套牢,等它升回 45 美元?或許有可能,但這是兩年后還是二十年后才會發(fā)生的事則誰也說不清!如果永遠(yuǎn)不回去呢?這樣被燙一次,你將不再有膽量繼續(xù)炒股。假如幸運地市場給你一個解套的機會,你會馬上套現(xiàn)把錢放在米缸里,還是天天摸到錢放心。再見了,又一位交了學(xué)費畢不了業(yè)的學(xué)股人。
  
  不要向下攤也可用另一種說法:第一次入場后,紙面上沒有利潤的話不要加碼。紙面有利潤了,表示你第一次入場的判斷正確,那么可以擴大戰(zhàn)果,適當(dāng)加注,否則你第一次入場的判斷正確,那么可以擴大戰(zhàn)果,適當(dāng)加注,否則即刻止損離場,另尋機會。讀者請靜下心來思考一下為什么,道理其實很簡單。
  
  也許有人不服氣,我已有十次向下攤平都攤對了,它確是解套良方。我真要羨慕你,你的運氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結(jié)果!你敢保證它們不會是王安電腦(王安電腦曾是美國第二大電腦公司,現(xiàn)已破產(chǎn))?對炒股老手來講,可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢時,任何點都是好的入場點,碰巧你一入場,股票開始正常下調(diào),在下調(diào)結(jié)束回頭的時候,你可以考慮再進(jìn)點股,就算進(jìn)價較你第一次進(jìn)價為低也沒有關(guān)系。這樣做的思想基礎(chǔ)不是為了解套,而是你“知道”股票的升勢還在繼續(xù)。只有將炒股武藝煉到“無招”地步的炒手才可以考慮這么做,沒有三五年的經(jīng)驗?zāi)?。新手們?jǐn)請記?。翰灰蛳聰偲?!
  
  8,別讓利潤變成虧損
  
  這條規(guī)矩的意思是這樣的:你 10 元一股進(jìn)了 1000 股,現(xiàn)股票升到 12 元了,在紙面上,你已有 2000 元的利潤。這時要定好止損價,價格應(yīng)在 10 元之上,比如說 是 10.5 元或 11 元,不要再讓股票跌回 9 元才止損。你如果炒過股,就會明白當(dāng)股票從 10 元升到 12 元,卻讓它跌回 9 元,最后割肉止損,其感覺是多么令人懊惱。你會覺得自己太愚蠢了!任何時候你如果有自己蠢的感覺,你一定做錯了什么!把止損點定在 11 元,賣掉時算算還賺到錢,這和在 9 元時不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。這還牽涉到炒股的第一要務(wù):保本!在任何情況下,盡量保住你的本金。
  
  有些讀者會問:股價是 12 元,把止損點定在 11.9 元,這樣不就能保證賺得更多,數(shù)錢時更開心嗎?說得是不錯,但實際上不能這么做。股票波動一毛錢的時間有時不用兩分鐘,一旦你出場了,股票可能一路沖到 15 元,你就失去賺大錢的機會了。把止損點定在 10.5 元或 11 元,你給股票 10% 左右的喘息空間,一只正常上升的股票,不會輕易跌 10% 的。
  
 ?。?,跟著股市走,別跟朋友走!
  
  這條規(guī)矩的簡單解釋就是:別跟朋友買或賣,要按市場情況來買賣。我在交易大廳常常聽到:“你今天進(jìn)了什么股票?我想跟你進(jìn)點”。每次聽完我都覺得好笑,因為它總讓我想起三個瞎子在前探路,隨后一列跟著兩位瞎子,三人排成一列。第一位瞎子就不管了,反正大家都看不見。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走,你走你的,我走我的,還方便聊天,碰到石頭水溝時大家各自知道怎么避開。他們也有一列走的時候,那時他們走的路一定是最通暢的。
  
  一位真正懂炒股的人通常不愿別人跟著買,因為你可以跟我買,但我要賣的時候你不知道,結(jié)果可能害了你。如果賣股票時還要記著通知你,心理負(fù)擔(dān)多大。虧的話怎么辦?
  
  朋友,下點功夫,研究股票的過動規(guī)律,學(xué)著選擇買點和賣點。想跟朋友買賣不要緊,掂掂他是什么材料。喜歡你跟著的通常本身是瞎子,瞎子喜歡帶路。
  
 ?。保?,該賣股票的時候,要當(dāng)機立斷,千萬別遲疑!
  
  我在 1994 年 11 月 2 日的炒股日記上有這樣一句話: xirc (股票交易符號),股數(shù) 2 千,進(jìn)價 17.25 ,升到 23.50 ,沒有在 21.50 賣出,今跌到 16.25 ,蠢啊蠢?。?!痛啊痛!??!這是四年前的記錄,我已記不清當(dāng)時的具體情況,從上面的幾句話,我知道自己新加坡將賣點定在 21.50 ,當(dāng)股票以 23.50 跌到 21.50 的時候,不知什么鬼原因使我遲疑,沒有即時采取行動。在 11 月 2 日的時候,股票跌到 16.25 。我原保證 8000 美元的利潤,現(xiàn)倒虧 2000 美元。我痛呼蠢啊蠢。
  
  股票波動從來花樣百出,它在跌的時候,總會不時給你個小反彈,給你一線希望,讓你覺得跌勢已開始轉(zhuǎn)頭。股票重新下跌,你原來的希望破滅,準(zhǔn)備割肉放棄時,它又來個小反彈,重新把你拴住。開始小小的損失,經(jīng)過幾個這樣的來回,變成了大損失。這就是已學(xué)會“止損”的股友還會虧大錢的原因。
  
  止損的概念不要只體現(xiàn)在你的本金上,也要包括利在內(nèi)。 10 元買進(jìn) 1000 股,花了 10000 元的本,升到 15 ,你手頭就有 15000 元了。別把 5000 元僅當(dāng)成紙面利潤,不信的話就把股票賣掉,存入銀行,看看多出的 5000 元是真錢還是假錢。定好了出場價,當(dāng)股票跌到這點時,不要幻想,不要期待,不要講理由,即刻賣掉再說。
  
 ?。保?,別將“股價很低了”當(dāng)成買的理由,也別將“股價很高了”當(dāng)成賣的理由!
  
  我今天手里還有只股票,交易符號是 ihni , 公司開養(yǎng)老院。五年前它從 15 美元跌到 5 美元,我覺得股價很低了,花了 5000 美元進(jìn)了 1000 股。現(xiàn)在的牌價是 0.25 美元。我的 5000 美元只剩下 250 美元。這只股票我一直沒有止損,當(dāng)年是“不肯”,今天我用它來提醒自己:“你永遠(yuǎn)不知股票會跌到多低!”因為人是很健忘的。
  
  我發(fā)覺新手們特別喜歡買低價股,來請教我某只股票是否可買的朋友,他們選的股票大多是低價股。這低價是指股票從高價跌下來,如 40 美元跌到 20 美元。這樣的想法或許是源自日常生活,衣服從 40 美元降價到 20 美元,那一定是偏宜了。把這樣的習(xí)慣引伸到股票,自然而然地找“減價股票”。很不幸,你用選衣服的方法選股票,在這行就死定了。股票從 40 美元跌到 20 美元,通常都有它的內(nèi)在原因,你用什么斷定它不會繼續(xù)往下跌呢?英文有句話是這么說的:別試著去接往下掉的刀子,它會把你的手扎得血淋淋的!所謂炒手,最重要的是跟勢,股票從 40 美元跌到 20 美元,明顯是跌勢,你不能逆勢而行。當(dāng)然要是股票從 40 美元跌到 10 美元,現(xiàn)在又從 10 美元升到 20 美元,那就是兩碼事了。
  
  一位新手在發(fā)現(xiàn)他買進(jìn)的股票升了時,會很興奮,也惴惴不安,生怕市場把好不容易借給的利潤又收回去。成日腦海里盤旋的就是“股票是不是升到頂了”,“還是別貪了,快快賣吧”。這里要提醒讀者的就是:別將“股價很高了”當(dāng)成賣的理由,你永遠(yuǎn)不知股票會升多高。只要股票的升勢正常,別離開這只股票。記住前面提到過的華爾街格言:截短虧損,讓利潤奔跑!
  
 ?。保?,定好計劃,按既定方針辦
  
  入股時,認(rèn)清你的風(fēng)險和回報各是什么。若市場未按你預(yù)定的軌道運行時怎樣應(yīng)變?最好寫下應(yīng)變的策略。特別對新手而言,入市幾天后,自己都記不起入股時是怎樣想的。如果你的止損是 10% , 10 元進(jìn)貨,升到 15 元,止損點就定在 13.50 元,沒什么價錢好講的,股票跌到 13.50 元就說再見。如果你的原計劃是 10 元入股, 15 元賣出獲利,那么股票升到 15 元時就堅決賣出,不要猶豫,雖然我強調(diào)在這行最好不要預(yù)定獲利點,但你如果有這樣的計劃,就照做。股票行的方法實際上沒有什么對或錯,關(guān)鍵是你需要找到適合自己風(fēng)險承受力的方法,且堅決按照這個方法去做。隨著經(jīng)驗的增加,你會不斷改變自己的方法,這就如螺旋一樣,轉(zhuǎn)了一圈,你似乎還在原位,但其實你已經(jīng)高了一層。方法可以修改,也必須隨著經(jīng)驗的積累而修改,重要的是在任何時候,都必須有個方法且用它來指導(dǎo)你的行動。新手們最易犯的錯誤之一就是缺少計劃。覺得這只股票跌了很低了或某人說這只股票好就買進(jìn)。買進(jìn)后怎么跟蹤就茫無頭緒了。什么情況下止損,什么情況下獲利,一問三不知。你若也是其中一員,趕快學(xué)著定好自己的計劃。股票學(xué)校的學(xué)費是很貴的。市場從來不會錯,你自己的想法常常是錯的多少次,你拍著腦瓜子叫:“見鬼,無論從什么角度分析,這只股票都沒有理由會跌的,它很快就會反彈。”我朋友來問股票,都會一條條列出他們的分析,最后認(rèn)定這只股票升到頂了,那只股票跌到底了。我無法證明其對錯,通常我只建議你若想買那就買吧,但若股票又跌了 10% ,即刻脫手。如果你想賣,那就賣吧,反正不賣你也睡不著。
  
  華爾街很多著名的專家,在這條上都翻了跟斗。人一旦出了點名,名聲就重于一切,他們認(rèn)為股票要升,不升怎么辦?結(jié)論自然是市場錯了,市場還未體驗到這只股票的價值。結(jié)果是專家們一個個從寶座上跌下來。這樣的故事非常之多。越聰明的人,越容易自以為是。他們在生活中的決定通常正確的居多,有些是開始不對勁,但最終證明他們正確。但在股票行,或許最終他們確實是正確的,但在市場證明之前,他們可以早已剃光頭回家了。不要自以為是,不要有虛榮心,按市場給你的信息來決定行動計劃,一有不對即刻認(rèn)錯,這才是股市的長存之道。
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