個股期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定，規(guī)定合約買方有權(quán)在未來某一時間用特定的價格買進或賣出約定標的證券的標準化合約。這是投資者在學(xué)習(xí)股票基礎(chǔ)知識的時候要知道的概念性內(nèi)容。

　　和現(xiàn)貨以及其他衍生金融產(chǎn)品工具來對比，個股期權(quán)具有下面的特點。

　　杠桿效應(yīng)

　　個股期權(quán)能夠為投資者提供很大的杠桿作用，以小博大。對于買方來說，買入平值的個股期權(quán)尤其是到期日很短的虛值個股期權(quán)，便能夠以很少的權(quán)利金來控制同等數(shù)量的合約，并從期價漲跌當(dāng)中獲得機會，賺取收益。

　　買方風(fēng)險鎖定，收益可能無限

　　買入個股期權(quán)，不管其價格怎樣變動，風(fēng)險僅限于所支付的權(quán)利金，但是利潤卻可以隨著期價的變動而不斷增加，風(fēng)險是可控的，盈利可能是無限大的。

　　運用策略組合更加多樣化

　　從交易策略上來看，個股期權(quán)交易主要有四個基本的交易部位：買入買權(quán)、買入賣權(quán)、賣出買權(quán)和賣出賣權(quán)。只要確定了目標和風(fēng)險能力以后，便可以設(shè)計出相應(yīng)的投資組合。再加上統(tǒng)一品種同一合約月份都是有很多期權(quán)合約，所以能夠制造出跨式組合、寬跨式組合、蝶式組合、垂直價差、鷹式組合、水平價差等多種多樣的投資組合方式。

　　保護期貨持倉

　　期貨交易中套期保值這可能預(yù)示著要放棄獲利機會，投機者為了能夠獲利要承擔(dān)更大的風(fēng)險，個股期權(quán)買賣既能夠獲取價差收益，還能夠用來規(guī)避期貨交易的風(fēng)險，改善期貨持倉情況。對于持有多頭期貨的投資者可以買進看跌個股期權(quán)，當(dāng)判斷錯誤的時候，能夠避免期價下跌帶來的風(fēng)險，而當(dāng)價格上漲的時候也能夠保證獲利。對于持有空頭期貨的投資者可選擇買進看漲的個股期權(quán)，規(guī)避期價上漲的風(fēng)險。因此，期貨套期保值和期貨交易中要是將個股期權(quán)交易結(jié)合進來的話，能夠很好的降低風(fēng)險，增加盈利機會。