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個股期權(quán):備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時間:2015-04-25 10:31:16
  個股期權(quán):備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略。個股期權(quán)包含有認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。對于認(rèn)購期權(quán),可能部分的朋友還不是很了解,在認(rèn)夠期權(quán)方面,有這樣的一種策略,它就是背對賣出認(rèn)購期權(quán)策略。對此陌生的朋友,我們今天就一起來了解下!

  了解一個陌生的詞語,我們就要先了解其概念,比如道瓊斯是什么,于是乎就要去查找有關(guān)道瓊斯方面的內(nèi)容,進(jìn)而也就是到了道氏理論的偉大之處。那么,什么是備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略?相關(guān)介紹如下。

  備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略指的是當(dāng)投資者在擁有股票A時,賣出A的認(rèn)購期權(quán)。相對來講,背對開倉是一種比較保守的投資策略,當(dāng)股票價格向投資者所持有的頭寸的相反方向運(yùn)動時,投資者收到的權(quán)利金在一定程度上彌補(bǔ)了這一損失。當(dāng)股票價格向投資者所持有的頭寸的相同方向運(yùn)動時,投資者人可以獲得權(quán)利金的收益,但是收益會受到限制,因?yàn)楣善鄙系氖找鏁推跈?quán)上的損失部分或全部抵消。

  相對于賣出開倉策略,背對開倉的風(fēng)險是有限的。背對期權(quán)又稱拋補(bǔ)式期權(quán),是指期權(quán)的賣出者擁有相應(yīng)的資產(chǎn),之所以被稱為“拋補(bǔ)式”是因?yàn)橥顿Y者將來交割股票的義務(wù)正好被手中持有的股票所抵消。

  備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略原理

  假設(shè)投資者持有某只股票,而該股票的價格前期有一定升幅,若短期內(nèi)投資者看淡股價走勢,但長期仍然看好。這是投資者可考慮通過賣出虛值認(rèn)購期權(quán)賺取權(quán)利金而獲取額外收益。因?yàn)橘u出期權(quán)必須支付保證金,備兌開倉時投資者可利用的股票作為保證金,賣出認(rèn)購期權(quán),即給予認(rèn)購期權(quán)買家購買股票的權(quán)利。

  如果其后股票價格并沒有上升而認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價值為零,從而買方放棄行權(quán),則投資者已收取的權(quán)利金便可增加收益;否則在期權(quán)到期日如果股價上升至高于行權(quán)價時,認(rèn)購前買方行權(quán),令認(rèn)購期權(quán)賣方需要以行權(quán)價賣出股票,并失去所持股票于價格上升至行權(quán)價以上的利潤。

  當(dāng)然還有另外一種情形這里,就不在介紹,它是與之相反的一種情形。備兌開倉策略需要關(guān)注的要點(diǎn)就是:行權(quán)價的選擇額、期權(quán)合約到期日的選擇、備兌開倉時點(diǎn)的選擇、理性對待標(biāo)的股價上漲超預(yù)期與預(yù)期發(fā)生變化時刻提前買入平倉。備兌開倉策略并不能對沖標(biāo)的股價的下行風(fēng)險。備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略犧牲了標(biāo)的股價的部分上端收益。換取了確定的權(quán)利金收入,并且改變可投資組合原有的收益曲線,將下端上移,將上端削平。

  個股期權(quán):備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略,就是以上這些了。投資者采用此策略時,更要結(jié)合實(shí)際情況,在分析之后,才能增加成功率。如果您還想要訪問股票方面知識,可以訪問分時戰(zhàn)法欄目。贏家江恩證券分析系統(tǒng)無需大量分析圖表,智能指標(biāo)可簡單、直觀、準(zhǔn)確的做出買賣依據(jù)。有經(jīng)驗(yàn)的股友可通過強(qiáng)大的分析指標(biāo)從趨勢、時間、價格、精確的分析出個股行情的啟動時間、買賣點(diǎn)、及獲利空間,投資者獲利成功率在80%以上。

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