本文介紹一些基金知識(shí)，對(duì)于不同種類的投資基金，由于其投資目標(biāo)和投資策略的不同，取得收益的來源和方式也不一樣，但其收益的來源主要是基金所持有資產(chǎn)的收益。具體來說，包括利息收人、股利收人、資本利得、資本增值四種形式。

　　(一)利息收入

　　基金的利息收人包括兩種情況:

　　一是指在基金運(yùn)作時(shí)，基金管理公司根據(jù)有關(guān)管理公司的規(guī)定保留一定比例的現(xiàn)款，以備投資人隨時(shí)贖回墓金股份時(shí)付現(xiàn)。各個(gè)國(guó)家和地區(qū)基金的保留現(xiàn)金比例視基金的投資策略不同而不盡相同。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)基金一般是必須保留5%的現(xiàn)金，通常這部分現(xiàn)金會(huì)存人銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，這樣，每隔一段時(shí)間就會(huì)有一定的利息收人。另外，如果資本市場(chǎng)處于下跌行情，基金管理者出于保護(hù)投資者的考慮，也可能會(huì)暫時(shí)地持有一定的現(xiàn)金。

　　(二)股利收入

　　基金的股利收人是指投資基金通過在一級(jí)市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)人股份公司發(fā)行的股票，憑借其股東地位而從公司取得股利的一種收入。

　　股利一般有兩種形式:現(xiàn)金股利和股票股利?，F(xiàn)金股利，又稱紅利，可直接獲得現(xiàn)金收人;股票股利，又稱紅股，是上市公司按一定比例送給股東的該公司股票。對(duì)上市公司而言，只是其權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的改變，而不用付出任何現(xiàn)金，對(duì)于股東而言，如果二級(jí)市場(chǎng)上該股票沒有按比例下跌，則仍可獲得收益。

　　(三)資本利得

　　任何證券的價(jià)格都會(huì)受到資金的供應(yīng)量影響而有波動(dòng)，如果基金能夠在證券價(jià)格較低時(shí)買人證券，而在價(jià)格較高時(shí)賣出，所獲價(jià)差稱為資本利得(注意:這里證券價(jià)格的變化完全是由資金的供應(yīng)量而引起的，不包括其內(nèi)在價(jià)值的影響。

　　(四)資本增值

　　基金的資本增值是指投資基金所購(gòu)買、持有的基金資產(chǎn)由于種種原因而出現(xiàn)升值。如基金投資的股票，當(dāng)股票發(fā)行公司獲得利潤(rùn)但尚未分配時(shí)，股票價(jià)值有所增加，價(jià)格也隨之上漲，這時(shí)出售股票所獲利潤(rùn)即為資本增值。資本增值與資本利得的區(qū)別在于:資本增值是由于基金所持有資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值增加而產(chǎn)生的，而資本利得則是由于資金的供求因素的影響而產(chǎn)生的。

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