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套利交易的技巧分析

來源:【贏家江恩】責任編輯:meiying添加時間:2015-05-04 10:44:33

  套利交易可分為四種:跨期套利、期現(xiàn)套利、跨市套利、跨品種套利。

  1.期現(xiàn)套利

  按照期貨市場的規(guī)律,當期貨合約到了規(guī)定的時期,期貨價格與現(xiàn)貨價格應趨同,不應有太大的差價。一旦出現(xiàn)期貨合約臨近到期時與現(xiàn)貨價格有較大差距的情況,便可進行期現(xiàn)套利交易。

  進行期現(xiàn)套利的關鍵是對基差變化的把握。從理論上講,在期貨合約到期時,如果基差不是零,應可以進行期現(xiàn)套利交易.當期貨合約到期限時,期貨價格明顯高于現(xiàn)貨價格,便可組織現(xiàn)貨注冊倉單,在期貨市場賣出商品,賺取期貨與現(xiàn)貨之間的差價;相反,當期貨價格明顯低于現(xiàn)貨價格時,便可從期貨市場中買入商品,在現(xiàn)貨市場中銷售,同樣可以賺取差價。

  2.跨期套利

  不同期限的合約之間一般會有一個合理差價,遠期合約會略高于近期合約.這一差價是貨物保存期間所發(fā)生的存儲費及資金占用利息.一旦不同月份之間的差價偏離了這一范圍,便出現(xiàn)跨期套利的機會。

  進行跨期套利應注意的問題是,一些季節(jié)性生產(chǎn)的品種如農(nóng)產(chǎn)品,在不同時期會有一些特殊情況,盡管是遠期月份,但該月份是新的產(chǎn)期,價格反而會低一些。所以,跨期套利應與不同品種的特點結(jié)合起來。

  3.跨市套利

  當同一期貨品種在不同的交易所同時上市交易時,由于交貨地點(產(chǎn)區(qū)或銷區(qū))不同,相同期限的合約之間會有一個合理差價,主要是運費。當兩個市場中的合約差價偏離這一合理水平時,就出現(xiàn)了跨市套利機會。一般來說,離產(chǎn)區(qū)較近的市場,價格較低;離銷區(qū)較近的市場,價格較高。

  當發(fā)現(xiàn)不同市場之間期貨合約出現(xiàn)價差異常的情況時,按照在價格偏高的市場賣出、在價格偏低的市場買入的原則進行交易,當兩個市場之間價差恢復正常時,便可平倉獲利。

  進行跨市套利應注意的問題是,不同市場對商品的品質(zhì)要求可能會有所不同,還應考慮使用的貨幣的不同及匯率變化等問題。

  以上就是套利交易的技巧分析的簡單介紹,如果您對炒股有興趣,我們的交易技巧會給您更多的幫助!

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