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遠(yuǎn)期期貨合約交易的本質(zhì)是什么

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:fanxiaonan添加時間:2015-08-12 09:40:00
  由于期貨交易是由現(xiàn)貨交易發(fā)展起來的,期貨合約是遠(yuǎn)期合約標(biāo)準(zhǔn)化后形成的,因而在論述期貨合約交易的性質(zhì)之前,論述遠(yuǎn)期合約交易的性質(zhì)是必要的。

  遠(yuǎn)期合約是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上,根據(jù)交易雙方的客現(xiàn)條件和主觀需要產(chǎn)生的,它必然還其有現(xiàn)貨交易的瓏本特征—實貨交割。因此,遠(yuǎn)期合約交易的性質(zhì).主要是保障在交易所所簽訂的遠(yuǎn)期合約最終能進(jìn)行實貨的交割。從這個意義上講.遠(yuǎn)期合約交易仍屬現(xiàn)貨交易,其性質(zhì)是促進(jìn)商品的流通。從法律上講,它還不屬期貨交易。但它又不同程度地反映了許多期貨交易的制度.這是因為事物總是不斷運動和發(fā)展的,遠(yuǎn)期合約的標(biāo)準(zhǔn)化是逐步的、必然的趨勢。

  遠(yuǎn)期合約交易的作用,對供求雙方來講,均能穩(wěn)定產(chǎn)、銷,避免價格的季節(jié)性因素等所產(chǎn)生的波動。對供方,其作用是能夠促成其提前賣掉所生產(chǎn)的原料商品,鎖住其銷售收益,不會受到價格波動的影響,對需方,能夠起到待定貨派,提前安排運摘、儲存、加工和銷售業(yè)務(wù)的作用,也能鎖住加工生產(chǎn)成本,回退價格波動的風(fēng)險。

  遠(yuǎn)期合約交易的性質(zhì),從其初衷而言,是不以回進(jìn)價格風(fēng)險為主的,它不鼓勵市場上的投機(jī)交易活動。一般既要防止投機(jī)者出現(xiàn)破產(chǎn)、毀約,使市場正常運行受到阻礙,又要防止投機(jī)資本的操縱價格和囤積居奇行為。

  期貨交易的作用,主要是回避價格風(fēng)險,其次才是實現(xiàn)實貨交割。其實貨交割量一般只占成交總量的百分之幾。期貨交易市場鼓勵和支持投機(jī)資本的注入,通過嚴(yán)格的雙重保證金制度來執(zhí)行,防止發(fā)生違約的行為的,通過其他各項制度(如會員制、頭寸限制、停板制、每日結(jié)算無負(fù)債制等)來保障交易所能夠正常的運行。可見,期貨交易的性質(zhì),從經(jīng)濟(jì)意義上講,實質(zhì)上與其他金融投資市場的證券、股票交易是相似的,同時也是向大眾提供了一種投資工具。

  但是,同證券、股票交易比較,期貨交易所需資金較小,盈利可能較大,從而風(fēng)險也可能較大,而且期貨交易可以買空賣空.期貨合約有時限,不能長期持有以等待利好,到交割月必須了結(jié)。

  期貨交易不以交割實貨為主,因此,它交易的是一種與商品所有權(quán)有關(guān)的價格風(fēng)險,而不是實貨商品本身。

  關(guān)于遠(yuǎn)期期貨合約的交易本質(zhì)就是上述內(nèi)容,更多的精彩內(nèi)容推薦閱讀:期貨知識!

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