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股指期貨套利的基本原則是什么

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2015-07-17 10:23:20
  在剛進(jìn)行套利交易的投資者對(duì)于股指期貨套利非常搞不懂,甚至于非常模糊,不知道從何下手。對(duì)于期指套利的方式,筆者在前面已經(jīng)講過。當(dāng)然很多投資者因?qū)芍钙谪浱桌麤]有一定的原則,而讓自己虧損了部分的資金。那么,股指期貨套利的基本原則是什么呢,就跟隨筆者來詳細(xì)的了解下吧。

  套利交易與投機(jī)交易都是一樣 存在著風(fēng)險(xiǎn)的,無論投資者是選擇哪一種交易模式,都要對(duì)其這個(gè)市場有所了解,只有深入的了解,你才能夠更接近市場,才能夠摸清市場運(yùn)作的本質(zhì),你才能夠在市場中獲得利潤。股指期貨套利的基本原則是什么?詳細(xì)的介紹如下。

  現(xiàn)貨指數(shù)和期貨的指數(shù)價(jià)格之間理論上應(yīng)該存在一種固有的平價(jià)關(guān)系,即現(xiàn)貨指數(shù)應(yīng)該是期貨指數(shù)價(jià)格按照無風(fēng)險(xiǎn)利率為折現(xiàn)率的折現(xiàn)值。但是期貨市場常受一些非理性因素的影響,會(huì)造成其期貨指數(shù)價(jià)格異常地偏離其合理的理論價(jià)格,一旦這種偏離出現(xiàn),就會(huì)給我們帶來獲利機(jī)會(huì)。

  當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被低估而某個(gè)交割月份的期貨合約被高估時(shí),就存在溢價(jià)套利機(jī)會(huì)。我們按照指數(shù)編制方法買入一攬子現(xiàn)貨股票,同時(shí)在期貨市場上開倉建立該期貨合約的空頭頭寸,當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格趨于收斂時(shí),我們就可以在現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸同時(shí)平倉以了結(jié)交易。

  若現(xiàn)貨指數(shù)被高估而某個(gè)交割月份的期貨合約價(jià)格被低估時(shí),就存在折價(jià)套利機(jī)會(huì),我們就按照指數(shù)編制方法通過融券賣空一攬子現(xiàn)貨股票,同時(shí)在期貨市場上開倉建立該期貨合約的多頭頭寸,當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格趨于收斂時(shí),我們就可以同時(shí)平倉,獲利了結(jié)。

  在現(xiàn)貨和期貨套利中,我們可以按照指數(shù)編制方法買入一攬子與標(biāo)的指數(shù)相對(duì)應(yīng)的一攬子股票,但如果標(biāo)的指數(shù)的樣本股過多,這樣做似乎是一件相當(dāng)麻煩的事,但我們通過用ETF代替一攬子現(xiàn)貨股票的交易,我們就能節(jié)約交易費(fèi)用。

  以上就是有關(guān)股指期貨套利的基本原則的介紹,了解更多,請(qǐng)關(guān)注期指套利欄目。當(dāng)然在套利交易中是存在有價(jià)格偏差的風(fēng)險(xiǎn)的,如果投資者不能夠糾正價(jià)格,那么必行就要遭受損失。贏家財(cái)富網(wǎng)是您學(xué)習(xí)證券知識(shí)的好地方,在這里您猶如在知識(shí)的海洋中,您可以盡情吸收,轉(zhuǎn)化為自身的知識(shí)。贏家江恩證券分析系統(tǒng),可以有效的為您提供理財(cái)思路,是您投資路上的好幫手。若了解可進(jìn)行在線咨詢或下面免費(fèi)版本試用!

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