通過(guò)b股買(mǎi)入股指期貨的朋友為什么能夠收益很大呢?真的是b股不漲嗎?其實(shí)并不是嗎,只是相對(duì)來(lái)說(shuō)b股跌幅比較少,為什么跌得少也能賺錢(qián)?這就是套利。假設(shè)投資者在2015年11月15日開(kāi)盤(pán)的時(shí)候買(mǎi)入了b股,正常情況下投資者將長(zhǎng)期的套牢。但是我們?cè)谫I(mǎi)入b股的同時(shí)做空股指期貨,情況將會(huì)截然不同。
買(mǎi)入了b股,據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)推算,賣(mài)空股指期貨能夠在b股市場(chǎng)表現(xiàn)并不理想的情況下,獲得最穩(wěn)定的收益,并且其月度收益率能達(dá)到3%,年化36%。如果再考慮雙邊操作的低風(fēng)險(xiǎn)(贏家財(cái)富網(wǎng)www74.com.cn提供),這種策略將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他類(lèi)型投資的收益。
為了操作簡(jiǎn)便,假設(shè)我們?cè)?1月15日買(mǎi)入5只上證b股股票,同時(shí)賣(mài)出股指期貨if1103合約,各100萬(wàn)。由于股指期貨的交易保證金一般為20%,所以真正使用的資金是100萬(wàn)買(mǎi)了b股,20萬(wàn)做空了股指期貨,10萬(wàn)備用,合計(jì)130萬(wàn)。若在1月18日獲利了結(jié),b股股票市值為95萬(wàn),收益率為-5%,if1103合約平倉(cāng)獲利11萬(wàn),收益率為36%。
操作過(guò)程中各項(xiàng)費(fèi)用總成本包括b股傭金成本、印花稅、結(jié)算費(fèi)用、股指期貨交易費(fèi)用等約8000元。至1月18日買(mǎi)入b股股票賣(mài)空股指期貨共獲得收益5.4萬(wàn),收益率為4%,年化收益率為25%。
難道做套利時(shí),沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎?這種套利也是存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)的,它有外匯風(fēng)險(xiǎn),還有政策風(fēng)險(xiǎn)以及平倉(cāng)時(shí)機(jī)選擇上的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)多少都對(duì)于“買(mǎi)入b股、賣(mài)空股指期貨”的投資方式有一定的影響。
是不是上述的策略僅僅能夠應(yīng)用于b股市場(chǎng)?當(dāng)然不是,它也可以使用于我們的a股。例如當(dāng)一個(gè)板塊,一個(gè)行業(yè),一只股票好于整個(gè)市場(chǎng)的時(shí)候,投資者就可以通過(guò)做多相應(yīng)股票,做空賣(mài)空股指期貨規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方式,獲取相對(duì)收益。這就是筆者所說(shuō)的滬深300股指期貨間的套利機(jī)會(huì)。
以上就是有關(guān)滬深300股指期貨間的套利機(jī)會(huì)的介紹,相信大家對(duì)此已經(jīng)非常了解了,如果想要學(xué)習(xí)更多知識(shí),請(qǐng)點(diǎn)擊財(cái)務(wù)分析欄目!最后,期望大家投資順利!
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