股指期貨套利市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分,股指期貨市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)套利是一種投資過程,完成市場(chǎng)上的套利收益。
統(tǒng)計(jì)套利是一個(gè)基于模型的過程,它不依賴于經(jīng)濟(jì)含義,整個(gè)過程根據(jù)證券價(jià)格與數(shù)量模型所預(yù)測(cè)的理論價(jià)值進(jìn)行對(duì)比,運(yùn)用數(shù)量手段構(gòu)建資產(chǎn)組合,構(gòu)建證券投資組合的多頭和空頭,從而對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避,獲得穩(wěn)定的、無風(fēng)險(xiǎn)的超額收益。
統(tǒng)計(jì)套利的過程并不是數(shù)量金融界最新的研究成果,而是形成于很久以前,最早起源于配對(duì)交易,這一交易策略早已被國(guó)外很多對(duì)沖基金所采用,往往運(yùn)營(yíng)靈活并且監(jiān)管寬松。
統(tǒng)計(jì)套利最常見的一種交易策略是根據(jù)各種特征進(jìn)行配對(duì)的,目的是實(shí)現(xiàn)零頭寸、低風(fēng)險(xiǎn),對(duì)每一對(duì)證券,做多當(dāng)前市場(chǎng)低估的一只,同時(shí)做空當(dāng)前市場(chǎng)高估的一只。市場(chǎng)運(yùn)行復(fù)雜多變,需要更多的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)才能夠更加精確地指導(dǎo)投資。