融資,就是指投資者向證券公司借錢購買證券,到了規(guī)定期限償還本息,融資行為在證券市場(chǎng)又稱“買空’。
融券,是指投資者沒有股票,可以向證券公司借出股票來進(jìn)行賣出操作,到了規(guī)定期限,再買進(jìn)相同種類與數(shù)呈的股票還給證券公司,同時(shí)支付利息,融券行為在證券市場(chǎng)又稱“賣空”。
融資保證金比例=保證金/(融資買入的證券數(shù)量*買入價(jià)格)*100%
融券保證金比例二保證金/(融券賣出的證券數(shù)量*賣出價(jià)格)* 100%
現(xiàn)階段規(guī)定上述兩個(gè)比例均不得低干50%. 50%的保證金比例也就意味著投資者可以用100萬的資金融資買200萬的股票,或者融入價(jià)值為200萬元的股票來賣。
不是所有股票都有融資融券資格。融資融券標(biāo)的股目前只有90只。隨著市場(chǎng)的不斷壯大,融資觸券標(biāo)的股也將越來越多。
融資融券期限與利率
目前,融資融券期限定為6個(gè)月,也就是借錢買股票或借股票賣空,到了6個(gè)就必須連本帶息償還證券公司。這意味著投資者將接受時(shí)間成本的考驗(yàn),不能像用自己的錢炒股票那么方便,可以長(zhǎng)線持有,即使被套,也可以被動(dòng)持有,但融資融券不能這樣操作,到了規(guī)定時(shí)間,必須強(qiáng)行償還。
除了時(shí)間成本,投資者還將承擔(dān)利率成本,股市中從來沒有免費(fèi)的午餐。借錢炒股票,遲早要給利息,且利息成本一般高于普通貸款。利息一般由券商確定,每一家公司大同小異.從第一批有融資融券資格的券商公布的數(shù)據(jù)來看,融資利率定為7.86%,融券費(fèi)率則在9%一10%之間。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)將跟隨央行利率調(diào)整而變化。這就意味著,如果半年時(shí)間沒有10%左右的收益,就是在為放高利貸的券商打工。
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