1、美國(guó)個(gè)人融資融券限額

　　在美國(guó)開立保證金交易賬戶的客戶，簽訂質(zhì)押協(xié)定后，同意其所購(gòu)進(jìn)的任何有價(jià)證券提供為融資擔(dān)保，以后融資買進(jìn)的有價(jià)證券，則由該證券商以擬制人名義持有。因此，若融資擔(dān)保品不足，證券商可徑行出售該股票，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

　　另外，聯(lián)邦法律并沒有類似臺(tái)灣嚴(yán)格限制證券商對(duì)個(gè)人融資融券限額的規(guī)定。但規(guī)定，客戶只能在授信額度內(nèi)進(jìn)行保證金交易，融資初始保證金和融券保證金的比率，根據(jù)FBR規(guī)定均限于該授信額度內(nèi)的買或賣金額的50%;而各存于保證金賬戶的自有資金(Equity)，即為授信額度的50%。如要超過該授信額度的買或賣，證券商除應(yīng)另行授信外，客戶必須在T+5日內(nèi)，將超過額度的一半自備款存人其保證金賬戶的自有資金內(nèi)。因此，買賣金額如低于授信額度，則證券商給予融通的金額為買賣金額減去自有資金的余額，而不是買賣金額的一半，如買賣金領(lǐng)少于自有資金，則證券商根本無(wú)須給予融通。加之客戶保證金賬戶至少應(yīng)維持2000美元以上的凈值(即自有資金)，買賣金額至少應(yīng)維持4000美元以上，如低于4000美元，資買的一半應(yīng)全數(shù)繳足，券賣部分仍應(yīng)繳足2000美元。如圖1，該1萬(wàn)美元應(yīng)于T+5繳納。

　　(假定該保證金賬戶授信額度10萬(wàn)美元，自有資金5萬(wàn)美元)

　　從圖2 中可知，客戶最高資買或券賣的金額，即為其授信的最高額，只有融通的資金，是以買或賣的金額減去自有資金后的差額計(jì)算，并非一律以買、賣金額的50%給予融通，所以即使融通或融券使用率偏高，也不會(huì)過分膨脹融資或融券的余額，并且每一保證金賬戶必須至少維持2000美元以上的融通金.也會(huì)降低資券的實(shí)際使用率。因此，美國(guó)聯(lián)邦法律并未限制個(gè)別資買、券賣的金額。

　　2、日本個(gè)人融資融券的限額

　　由于日本證券商對(duì)于信用交易客戶審查嚴(yán)謹(jǐn)，事前工作完善，所以日本大藏省相關(guān)法令并沒有類似中國(guó)臺(tái)灣嚴(yán)格限制證券商對(duì)個(gè)人融資融券限額的規(guī)定。個(gè)人為資買、券賣的保證金為買賣金額的30%以上，且該保證金不得低于30萬(wàn)日?qǐng)A。所以日本計(jì)算保證金的理念與中國(guó)臺(tái)灣類似，都以買進(jìn)或賣出金額為計(jì)算基準(zhǔn)再乘以法定比率。

　　日本目前的比率為成交金額的30%，大藏省按各證券商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況.依職權(quán)調(diào)整。臺(tái)灣由于個(gè)人投資者仍占大部分，所以沒有最低保證金的限制。大藏省法令也規(guī)定買賣成交金額30%中10%應(yīng)付現(xiàn)金，其他余額可用有價(jià)證券抵繳。而證券公司可彈性調(diào)整保證金比率及有價(jià)證券的抵繳比率。各有價(jià)證券抵繳比率如下圖：