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套利的優(yōu)點(diǎn)

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:添加時(shí)間:2014-04-12 14:28:48
  很多投資者在進(jìn)入到市場中都不知道怎樣的投資是適合自己的,很多穩(wěn)健的投資者更是如此,很多投資者也許會(huì)有很多的資金并且不想承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn),又想獲得可觀的收益,江恩360建議這樣的投資者選擇套利交易,之所以選擇套利交易,是因?yàn)樘桌腥缦碌膬?yōu)點(diǎn):
  
  (l)更低的波動(dòng)率。由于套利交易博取的是不同合約的價(jià)差收益,而
  
  的一個(gè)顯著優(yōu)點(diǎn)是通常具有更低的波動(dòng)率,于是套利者面臨的風(fēng)險(xiǎn)更小。而言,價(jià)差的波動(dòng)比期貨價(jià)格的波動(dòng)小得多。
  
  許多商品價(jià)格的波動(dòng)性都很強(qiáng),需要日常監(jiān)控。而價(jià)差的日內(nèi)波動(dòng)往往很小,只需每天監(jiān)控幾次甚至更少就可以了。如果一個(gè)賬戶的資金波動(dòng)得很厲害,那么投機(jī)者就必須存入更多的錢來防止可能的損失。利用套利交易,就很少有樣的擔(dān)憂。
  
  (2)有限的風(fēng)險(xiǎn)。套利交易是唯一的具有有限風(fēng)險(xiǎn)的期貨交易方式。由于套利行為的存在以及套利者之間的競爭選擇,期貨合約之間的價(jià)格偏差會(huì)得到糾正。考慮到套利的交易成本,期貨合約之間的價(jià)差會(huì)維持在一個(gè)合理的范圍.,所以價(jià)差超過該范圍的情況是不多的。這意味著你可以根據(jù)價(jià)差的歷蔬計(jì),在歷史的高位或低位區(qū)域建立套利頭寸,同時(shí)你也可以估算出所;承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。
  
  (3)更低的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樘桌灰椎膶_特性,它通常比單邊交易有更低的臉。這是我們在比較套利和單邊交易時(shí)需要考慮的重要因素。為什么套利交諷險(xiǎn)會(huì)更低?投資組合理論表明,由兩個(gè)完全負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合汰程度地降低了組合風(fēng)險(xiǎn)。套利是同時(shí)買賣兩個(gè)高度相關(guān)的期貨合約,也就瀚造了一個(gè)由兩個(gè)幾乎完全負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合,該組合的風(fēng)險(xiǎn)自l大大降低了。
  
  (4)對漲跌停的保護(hù)。許多套利交易的對沖特性,可以對漲跌停提供保護(hù)。l為政治事件、天氣和政府報(bào)告等,期貨價(jià)格可以暴漲暴跌,有時(shí)甚至引起漲降,價(jià)格封死在漲跌停板上而無法成交。
  
  一個(gè)做反了的單邊交易者在能夠平倉之前會(huì)損失慘重。這往往會(huì)造成交易啪賬戶虧空,而需要追加保證金。在同樣的環(huán)境下,套利交易者基本上都受褓護(hù)。
  
  分以跨期套利為例,由于套利交易者在同一種商品既做多又做空,在漲跌停l,他的賬戶通常不會(huì)發(fā)生大幅虧損。雖然在漲跌停打開后,價(jià)差可能不朝交iii預(yù)測的方向走,但由此所造成的損失往往比單邊交易小得多。
  
  (5)更有吸引力的風(fēng)險(xiǎn)/收益比率。相對于給定的單邊頭寸,套利頭寸可以提供一個(gè)更有吸引力的風(fēng)險(xiǎn)/收益比率。雖然每次套利交易收益不很高,但成爵攀高,這是由價(jià)差的有限的風(fēng)險(xiǎn)、更低的風(fēng)險(xiǎn)以及更低的波動(dòng)率特性帶來睜好處。
  
  就長期而言,做單邊交易盈利的只占少數(shù),往往10個(gè)人中不超過3個(gè)人是盈利的。而套利不一樣,它有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn),所以它具有更吸引人的收益/風(fēng)險(xiǎn)比率,從而更適宜大資金的運(yùn)作。在持有單邊頭寸的多空雙方激烈的爭奪過程中,套利者往往可以擇機(jī)介入,輕松獲利。
  
  (6)價(jià)差比價(jià)格更容易預(yù)測。期貨的價(jià)格由于其較大的波動(dòng)率往往不容易預(yù)測。在牛市中,期貨價(jià)格會(huì)漲得出乎意料的高,而在熊市中,期貨價(jià)格會(huì)跌得出乎意料的低。
  
  我們還應(yīng)該弄清楚套利交易不是預(yù)測未來價(jià)格的走勢,而是預(yù)測未來的供求關(guān)系對價(jià)格的影響,這就需要掌握一定的交易技巧。
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