任何市場都是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的,期指套利的變化從
金融基礎(chǔ)知識(shí)出發(fā),分析未來走勢中的風(fēng)險(xiǎn)與收益。
面臨的風(fēng)險(xiǎn)中首先是匯率風(fēng)險(xiǎn)。我國外匯市場趨勢變化日益明顯,主要受國家政策面影響較大,人民幣與世界各主要國家貨幣的匯率波動(dòng)也在不斷增大,要想獲得套利交易的成功首先應(yīng)該有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
其次是資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我國市場中的資金流動(dòng)尚未自由化,期指套利必然涉及到兩個(gè)市場間的資金流動(dòng)問題。投資者在兩個(gè)市場都要準(zhǔn)備足夠的資金以防止短期價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
最后是經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)國家都有自己的經(jīng)濟(jì)政策,不同經(jīng)濟(jì)政策帶來的市場變化方向必然是不同的。
對于滬深300指數(shù)來說,涉及到的交易品種眾多,各成分股的流動(dòng)性存在差異,因此,同一時(shí)間內(nèi)完成現(xiàn)貨指數(shù)的減倉存在一定的難度。
另一種和股指期貨相關(guān)度較高的資產(chǎn)是相應(yīng)股指的ETF,雖然滬深兩市還沒有滬深300指數(shù)ETF,但是已經(jīng)有上市交易的樣本股,這些樣本股同樣具有很高的相關(guān)性和很大的參考價(jià)值。
期指套利市場風(fēng)險(xiǎn)與收益并存,任何趨勢的發(fā)展都是利弊兼有的,我們要合理分析,謹(jǐn)慎投資。