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股指期貨套利的基本特征

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangmengdi添加時(shí)間:2014-08-12 09:09:03
  股指期貨套利是指人們利用市場(chǎng)上兩個(gè)相同或相關(guān)的資產(chǎn)暫時(shí)存在的不合理價(jià)差關(guān)系,同時(shí)分別買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出這兩個(gè)相同或相關(guān)的資產(chǎn),等這種不合理價(jià)差縮小或消失后,再進(jìn)行相反方向的交易,從相對(duì)價(jià)差變動(dòng)中賺取差價(jià)收益的交易行為。

  投資者在進(jìn)行股指期貨套利交易的時(shí)候必須多加了解期貨基礎(chǔ)知識(shí),否則很容易將股指期貨套利交易與其他交易弄混淆。

  股指期貨套利的基本特征總共有三點(diǎn):風(fēng)險(xiǎn)較低、保證金比例較低、適合機(jī)構(gòu)交易者。

  1.風(fēng)險(xiǎn)較低

  單純投機(jī)是利用期貨市場(chǎng)上期貨合約價(jià)格的波動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資,當(dāng)交易者認(rèn)為某一期貨合約有可能上漲時(shí),就逢低買(mǎi)進(jìn),價(jià)格上漲到高位時(shí)獲利平倉(cāng),所以該期貨合約的價(jià)格漲跌決定了該交易者的盈虧。而套利交易是利用期貨合約之間的價(jià)差關(guān)系來(lái)獲利,相對(duì)規(guī)避了市場(chǎng)上價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)單向交易的風(fēng)險(xiǎn)。

  2.保證金比例較低

  投機(jī)交易的一個(gè)特點(diǎn)就是杠桿作用,就是利用一定數(shù)量的保證金就可以推動(dòng)15~20倍于保證金數(shù)額的合約價(jià)值。因?yàn)樘桌灰妆葐渭兊耐稒C(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小,所以在國(guó)際市場(chǎng)上,套利要求的保證金要小于純粹的投機(jī)交易,并且在融資方面也更為靈活。

  3.適合機(jī)構(gòu)交易者

  套利交易風(fēng)險(xiǎn)比較低,并且能夠保證交易者獲得較穩(wěn)定的收益。套利交易要同時(shí)承擔(dān)兩個(gè)市場(chǎng)或兩個(gè)合約的交易風(fēng)險(xiǎn),需要的資金支持比較多,除此之外套利交易還要求投資者要對(duì)價(jià)差走勢(shì)有深入的跟蹤和研究。這是投資者們需要注意的期指套利中的一點(diǎn)。

  之所以說(shuō)股指期貨套利交易比較適合機(jī)構(gòu)交易者是因?yàn)樗麄兺瑫r(shí)具有資金優(yōu)勢(shì)和研發(fā)優(yōu)勢(shì),這也是國(guó)際期貨市場(chǎng)出現(xiàn)很多專(zhuān)門(mén)進(jìn)行套利交易的機(jī)構(gòu)投資者的原因之一。

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