對于期貨知識,很多的朋友并不陌生??墒菍τ谄谪浿械奶桌绞剑芏嗟呐笥堰€是不確定,在做抉擇的時候,還是會出現(xiàn)猶豫,迷茫。那么在期貨中,經(jīng)常的套利方式有哪些呢?
期指套利的路徑:期現(xiàn)套利、跨期套利、結(jié)算日套利和阿爾法套利。股指期貨上市以后必將帶來很多套利機會,投資者在把握這些套利機會的同時也要區(qū)別它們的風(fēng)險收益特征。結(jié)算日套利是風(fēng)險最小的一種套利方式,但它出現(xiàn)的幾率非常低,每次套利的收益率很少,可供套利的資金容量也較少。
通過統(tǒng)計股指期貨仿真交易2006年上市以來的數(shù)據(jù),股指期貨交割結(jié)算價高于滬深300的機會有13次,股指期貨交割結(jié)算價與滬深300指數(shù)的平均價差為0.675%,價差大于1%出現(xiàn)了兩次,分別為IF0901和IF0909合約??鄣舾鞣N套利成本以后,結(jié)算日套利的累計收益率為1.5%。與結(jié)算日套利相比,期現(xiàn)套利的風(fēng)險略有提升,它的風(fēng)險主要來自于現(xiàn)貨頭寸復(fù)制滬深300指數(shù)的跟蹤誤差導(dǎo)致的風(fēng)險。
期指套利交易不僅面臨著風(fēng)險,而且有時風(fēng)險甚至很大。主要的風(fēng)險包括:現(xiàn)貨組合的跟蹤誤差風(fēng)險;現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸的構(gòu)建與平倉面臨著流動性風(fēng)險;追加保證金的風(fēng)險;股利不確定性和股指期貨定價模型是否有效的風(fēng)險。
由于需要面臨上述的風(fēng)險,在考慮風(fēng)險之后的套利收益率如果高于其他投資交易機會,那么期現(xiàn)套利的活動才可能發(fā)生。也因此,套利所面臨的風(fēng)險和預(yù)期收益率將影響套利活動的效率和期現(xiàn)價差的偏離程度。
有關(guān)期指套利的路徑與風(fēng)險就是以上的內(nèi)容了,作為投資者朋友在做抉擇時,一定要考慮好各種因素,只有這樣您才能進退自如。如果您想要了解股票方面的知識,可以訪問財務(wù)分析欄目。贏家財富網(wǎng),可以讓您學(xué)到全面的有關(guān)投資方面的內(nèi)容,更能讓您成為江恩理論的愛好者,這里有著全面的贏家江恩證券分析系統(tǒng)的視頻,讓您更輕松的去應(yīng)對市場中的變化,更容易的去賺取更大的利潤!
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