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融資融券風(fēng)險(xiǎn)分析

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:liyatang添加時(shí)間:2014-06-05 13:06:59
  融資融券交易是證券市場(chǎng)上一種有著重要意義的創(chuàng)新交易機(jī)制,一方面可以為投資者提供出新的盈利模式,改變?cè)瓉韱我坏陌l(fā)展模式,另一方面也包含著比普通交易復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。除了普通交易所存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外,融資融券交易還有著其自身特有的風(fēng)險(xiǎn)形式。投資者在學(xué)習(xí)這一類股票基礎(chǔ)知識(shí)的時(shí)候,一定不可忽視對(duì)于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)習(xí),只有對(duì)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí),才可以最大程度的減少損失,實(shí)現(xiàn)收益。融資融券交易當(dāng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要分為以下幾類:

  1.杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)

  融資融券交易有著杠桿交易的特點(diǎn),投資者在進(jìn)行融資融券交易的時(shí)候,就和普通交易是一樣的,一定會(huì)面臨著判斷失誤、承受損失的時(shí)候。因?yàn)槿谫Y融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定的交易杠桿,虧損將會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)大化。除此以外,融資融券的交易還要支付一定的利息費(fèi)用。投資者在買進(jìn)某一只股票之后,若是證券的價(jià)格下跌,那么投資者不但要承擔(dān)投資的損失,還需要支付融資利息;投資者在融資賣出某一只證券之后,若是證券的價(jià)格上漲,那么投資者就要承擔(dān)證券價(jià)格上漲所帶來的損失,還需要支付一定的融券費(fèi)用。

  2.強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)

  在融資融券的交易過程中,投資者和證券公司之間除了普通交易中的委托買賣關(guān)系之外,還存在著很復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,還有因?yàn)閭鶛?quán)債務(wù)產(chǎn)生的擔(dān)保關(guān)系。證券公司為了保護(hù)自己的債權(quán),對(duì)于投資者的信用賬戶資產(chǎn)負(fù)債狀況還有及時(shí)觀察了解,在一定條件下可以對(duì)投資者的擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉。

  3.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

  監(jiān)管部門和證券公司在進(jìn)行融資融券交易的時(shí)候發(fā)生異常,或者是市場(chǎng)出現(xiàn)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,都要對(duì)融資融券交易進(jìn)行監(jiān)管,以此來維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定。這些措施都會(huì)對(duì)進(jìn)行融資融券交易的投資者造成一定程度的影響,投資者要十分注意監(jiān)管措施有可能會(huì)帶來的潛在損失,時(shí)刻關(guān)注著市場(chǎng)的運(yùn)行情況、提早做好應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備。

  4.其他風(fēng)險(xiǎn)

  投資者在進(jìn)行融資融券交易的時(shí)候,若是中國人民銀行所規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)的貸款基準(zhǔn)率提高,證券公司將會(huì)相應(yīng)的調(diào)整融資利率,投資者將要面臨著融資成本升高的風(fēng)險(xiǎn)。再者就是說,投資者在進(jìn)行融資融券交易的過程中,相關(guān)的信息通知都相當(dāng)重要。如果當(dāng)證券公司按照《融資融券合同》的規(guī)定履行通知義務(wù)之后就算是送達(dá)通知,若是投資者沒有注意到通知內(nèi)容并采取措施的話,就可能要承擔(dān)相應(yīng)的不利后果。

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