期指套利怎樣留意成分股異動?從歷史經(jīng)驗看。個股停牌后出現(xiàn)極端行情的情況較為常見。由于股指期貨合約價格對于滬深300指數(shù)具有很高的相關(guān)性,兩者之間的基差是對指數(shù)整體的反映。大權(quán)重個股的停牌、復(fù)牌對指數(shù)的拉動往往會達(dá)到幾個點(diǎn)至十幾個點(diǎn)。
舉例:中國平安在2013年的6月28日開始停牌,至9月2日復(fù)牌,在此期間投資者無法對中國平安股票進(jìn)行買賣,套利的現(xiàn)貨端就不會包含中國平安股票。
那么,根據(jù)最新的權(quán)重數(shù)據(jù),中國平安在300指數(shù)中的權(quán)重為3.75,則意味著如果出現(xiàn)極端行情,如漲、跌停板,那么其對300指數(shù)的影響將達(dá)到10.8個點(diǎn),這部分價格異動是無法從現(xiàn)貨組合中得到對沖的,體現(xiàn)在期現(xiàn)兩部分的價格上就是期貨漲幅大于現(xiàn)貨組合,兩者基差擴(kuò)大,由于當(dāng)前的期現(xiàn)套利組合多為買入現(xiàn)貨賣出期貨,基差的擴(kuò)大將給套利帶來損失。
對于滬深300的300只成分股來說,每天出現(xiàn)股票停牌、復(fù)牌的可能性相當(dāng)大,因此,投資者在進(jìn)行套利實務(wù)操作時,除了在理論上對兩者基差走勢要有深入了解外,還要對每日市場上可能出現(xiàn)的異常情況有所準(zhǔn)備,上面提到的情況就是在套利中會影響基差走勢的一個重要因素。
期指套利怎樣留意成分股異動?相信大家已經(jīng)有了新的認(rèn)識,如若了解更多,請關(guān)注期指套利欄目。套利時,投資者朋友要記住:不論是贏還是輸,都要一個人承擔(dān),不能去責(zé)怪其他人,大家都知道經(jīng)歷挫折是為成為打下堅實的基礎(chǔ)。不要針對個人進(jìn)行攻擊。贏家江恩證券分析系統(tǒng)獨(dú)創(chuàng)12大盈利戰(zhàn)法,多工具分析,多周期共振,完美構(gòu)建理性盈利體系,提前制定交易策略,讓您的股票操作從此胸有成竹!
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