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期現(xiàn)套利操作步驟有哪些環(huán)節(jié)?

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:zhangxueli添加時(shí)間:2016-02-16 09:36:57
  有關(guān)期現(xiàn)套利的知識(shí),在前面講過很多,但是很多投資者在具體的實(shí)戰(zhàn)中,對于它的操作步驟還不是很了解,期現(xiàn)套利操作步驟有哪些環(huán)節(jié)?筆者結(jié)合自己的實(shí)戰(zhàn)來為大家進(jìn)行總結(jié),希望能夠幫助到朋友們。

  期現(xiàn)套利操作步驟有哪些環(huán)節(jié)?期指套利中的期現(xiàn)套利想要很好的進(jìn)行操作,那么就要考慮一些環(huán)節(jié),例如機(jī)會(huì)、標(biāo)的選擇、成本計(jì)算、對獲利評估以及風(fēng)險(xiǎn)評估,實(shí)施執(zhí)行。

期現(xiàn)套利

  第一:機(jī)會(huì)的分析

  從股指期貨的主力合約1005與現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)位差來分析,范圍大約在20~60點(diǎn)之間變動(dòng),基差的變動(dòng)范圍較大,相對而言,套利的機(jī)會(huì)也會(huì)比較多。

  第二:標(biāo)的選擇與成本計(jì)算

  由于沒有滬深300指數(shù)現(xiàn)貨,因此考慮采用參考滬深300指數(shù)的基金作為替代標(biāo)的??捎玫幕馂榻灰姿灰谆鸷蜕鲜行烷_放式基金。

  成本的考慮主要包括股指期貨的交易費(fèi)用、沖擊成本、現(xiàn)貨交易的成本以及由于跟蹤指數(shù)所帶來的跟蹤誤差產(chǎn)生的或有成本。

  第三:獲利的評估

  收益主要來源于基差收益,次要來源可能是由于具體的操作過程中獲得的額外收益。

期現(xiàn)套利

  第四:風(fēng)險(xiǎn)的評估

  風(fēng)險(xiǎn)的評估主要考慮幾個(gè)方面:資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),特別是要保證股指期貨賬戶內(nèi)有足額的保證金,因?yàn)槭敲咳諢o負(fù)債結(jié)算;合約或現(xiàn)貨交易的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)www74.com.cn,接近交割日后,保證金比例提高,流動(dòng)性減弱,如果欲提前平倉也可能面臨風(fēng)險(xiǎn);跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn),如果現(xiàn)貨對滬深300指數(shù)出現(xiàn)較大誤差,那么可能損失掉所有利潤,甚至小幅虧損。

  第五:實(shí)施執(zhí)行

  實(shí)施的過程,一方面要買進(jìn)現(xiàn)貨頭寸,另一方面要賣出股指期貨合約。雙向操作的時(shí)差不宜太長,以防價(jià)差出現(xiàn)劇烈變動(dòng)。現(xiàn)貨頭寸由于具有相對較大的頭寸,應(yīng)該分倉進(jìn)行,而且操作上控制買入進(jìn)度和交易節(jié)奏,最終控制交易成本并保持與股指期貨合約的價(jià)差關(guān)系。

期現(xiàn)套利

  以上就是有關(guān)期現(xiàn)套利操作步驟的介紹,相信大家已經(jīng)有了初步的認(rèn)識(shí),如果您想要學(xué)習(xí)更多知識(shí),請點(diǎn)擊進(jìn)入基本分析欄目!

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